WWW.DOCX.LIB-I.RU
БЕСПЛАТНАЯ  ИНТЕРНЕТ  БИБЛИОТЕКА - Интернет материалы
 

«КОМИТЕТ ПО НАУКЕ И ВЫСШЕЙ ШКОЛЕ Санкт-Петербургское государственное бюджетное профессиональное образовательное учреждение «Промышленно-экономический колледж» ...»

КОМИТЕТ ПО НАУКЕ И ВЫСШЕЙ ШКОЛЕ

Санкт-Петербургское государственное бюджетное профессиональное

образовательное учреждение

«Промышленно-экономический колледж»

(СПб ГБПОУ «ПЭК»)

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине «Финансы денежное обращение и кредит»

Тема: Операции коммерческого банка с ценными бумагами

Специальность: 38.02.07 Банковское дело

Руководитель _________ И.Г. Синицына

Выполнила студентка группы 62502 _________ К.И. Федорова

Санкт-Петербург

2017г.

Содержание

Введение…………………………………………………………………….3

1 Теоретические аспекты операций коммерческого банка с ценными бумагами

1.1 Понятие ценных бумаг и их виды……………………………………..5

1.2 Структура рынка ценных бумаг……………………………………..10

1.3 Классификация банковских операций с ценными бумагами………13

2 Анализ операций коммерческих банков с ценными бумагами на примере ПАО «Сбербанк России»

2.1 Организационно-экономическая характеристика деятельности ПАО «Сбербанк России»………………………………………………………………16

2.2 Анализ портфеля ценных бумаг ПАО «Сбербанк России»………………………………………………………………………...…19

3 Проблемы операций коммерческих банков на рынке ценных бумаг, возможные пути их решения и основные тенденции развития современного рынка ценных бумаг……………………………………………………………..24

Заключение…………………………………………………………..……30



Список использованных источников……………………………………33

ПРИЛОЖЕНИЕ 1…………………………………………………………35

Введение

Рынок ценных бумаг выступает составной частью финансовой системы государства, характеризующейся индустриальной и организационно-функциональной спецификой. Такая система начала формироваться в России только в конце 80-х годов, когда была признана необходимость восстановления рыночного хозяйства.

Банковская деятельность в России в последнее десятилетие переживает период бурных изменений, которые связаны, с одной стороны, с радикальными преобразованиями самой экономической системы, а с другой - внедрением новых инновационных услуг и технологий, а также глобализацией финансовых рынков.

Ценные бумаги являются необходимым атрибутом развития рыночного оборота. С их помощью могут оформляться как кредитные, так и расчетные отношения, передача прав на товар и залог недвижимости, создание компаний и многие другие, необходимые в рыночной экономике операции.

Этот правовой инструмент позволяет ускорять расчеты между участниками имущественных отношений, вовлекать в кредитно-денежные и товарные обязательства широкий круг лиц, содействуя эффективному удовлетворению их имущественных интересов.

Значимость банков на рынке ценных бумаг не подвергается сомнению. В большинстве стран банки играют на рынке ценных бумаг важную ключевую роль.

В современной ситуации ключевым направлением финансово-экономической политики коммерческого банка является постоянное повышение эффективности и развитие работы финансового рынка, а особенно его фондового сегмента, на качественно новом уровне, отвечающем потребностям развития страны. В условиях рыночного становления и развития отечественной экономической системы наращивание финансово-кредитного и ресурсного потенциала коммерческого банка во многом зависит от решения проблем развития и повышения эффективности функционирования рынка ценных бумаг.

На современном этапе развития банковской системы особенно актуальна проблема места и роли коммерческих банков в системе функционирования фондового рынка.





Целью курсовой работы является изучение теоретических аспектов операций коммерческих банков с ценными бумагами, анализ операций на примере ПАО «Сбербанк России» а также выявление проблем операций коммерческих банков на рынке ценных бумаг и возможных путей их решения.

Достижение поставленной цели определило необходимость решения следующих задач:

1. Рассмотреть теоретические аспекты операций коммерческого банка с ценными бумагами;

2. Изучить виды и структуру рынка ценных бумаг;

3. Рассмотреть классификацию банковских операций с ценными бумагами;

4. Рассмотреть деятельность и проанализировать портфель ценных бумаг ПАО «Сбербанк России»;

5. Выявить проблемы операций коммерческих банков на рынке ценных бумаг и возможные пути их решения.

Структура курсовой работы. Работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка использованных источников.

В качестве информационной базы исследования послужили монографические работы, публикации российских экономистов, материалы российской печати, Гражданский кодекс РФ Глава 7 «Ценные бумаги», Федеральный закон № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» от 22.04.96 г., Федеральный закон № 208-ФЗ «Об акционерных обществах» от 26.12.95 г.1 Теоретические аспекты операций коммерческого банка с ценными бумагами

1.1 Понятие ценных бумаг и их виды

Понятие «ценная бумага» является одним из самых спорных в юридической литературе.

Как отмечал Г.Ф. Шершеневич, «самое понятие о ценных бумагах не успело до сих пор выясниться ни в жизни, ни в науке, ни в законодательстве». И хотя с момента этого высказывания прошло почти сто лет, оно по-прежнему актуально и подтверждает мысль, что ценные бумаги – не только один из самых сложных институтов гражданского права, но и институт, находящийся в постоянном развитии и совершенствовании [10, с.16].

Кроме того, следует учитывать, что в Советском Союзе достаточно длительный период ценные бумаги практически не применялись во внутреннем обороте, а соответственно, не были объектом должного научного исследования, что не могло не сказаться на нынешнем положении этого института.

В настоящее время понятие ценной бумаги фиксируется в Гражданском кодексе РФ, согласно которому ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. С передачей ценной бумаги переходят все удостоверяемые ею права в совокупности [1].

Современные ценные бумаги имеют сложный правовой характер, что выражается в совокупности субъективных прав, представляемых и закрепляемых ими. С этой точки зрения содержание статьи 142 ГК РФ слишком узко – разумнее ввести правило о том, что ценная бумага закрепляет не только имущественные права, но и различные субъективные права, связанные с ее правовой сущностью и природой.

Основными признаками ценной бумаги, по смыслу Гражданского Кодекса, являются:

1) строго формальный характер, т.е. этот документ должен быть выполнен с соблюдением требований к его форме и содержать обязательные реквизиты;

3) ценные бумаги относятся к объектам гражданских прав и являются движимым имуществом;

4)легитимация (обозначение) субъекта права, вытекающего из ценной бумаги, т.е. ценная бумага должна содержать определенное указание на лицо, уполномоченное получить по ней исполнение;

5) абстрактный характер, т.е. право, вытекающее из ценной бумаги, не зависит от причины его возникновения, поэтому даже недействительность сделки, по которой выдана ценная бумага, не влечет недействительность самой ценной бумаги;

6)автономность выраженного в ценной бумаге права, т.е. оно не зависит от права предыдущего владельца и переходит к приобретателю ценной бумаги таким, как оно в ней обозначено. Против держателя ценной бумаги не могут быть выдвинуты возражения, основанные на отношениях с предыдущим ее владельцем [1].

Согласно Гражданскому Кодексу Российской Федерации к видам ценных бумаг относятся:

- Документарные ценные бумаги, которые могут быть предъявительскими (ценными бумагами на предъявителя), ордерными и именными.Предъявительской является документарная ценная бумага, по которой лицом, уполномоченным требовать исполнения по ней, признается ее владелец.

Ордерной является документарная ценная бумага, по которой лицом, уполномоченным требовать исполнения по ней, признается ее владелец, если ценная бумага выдана на его имя или перешла к нему от первоначального владельца по непрерывному ряду индоссаментов.Именной является документарная ценная бумага, по которой лицом, уполномоченным требовать исполнения по ней, признается одно из следующих указанных лиц:

1) владелец ценной бумаги, указанный в качестве правообладателя в учетных записях, которые ведутся обязанным лицом или действующим по его поручению и имеющим соответствующую лицензию лицом. Законом может быть предусмотрена обязанность передачи такого учета лицу, имеющему соответствующую лицензию;

2) владелец ценной бумаги, если ценная бумага была выдана на его имя или перешла к нему от первоначального владельца в порядке непрерывного ряда уступок требования (цессий) путем совершения на ней именных передаточных надписей или в иной форме в соответствии с правилами, установленными для уступки требования (цессии).

- бездокументарные ценные бумаги. Отличительная черта ценной бумаги в бездокументарной форме заключается в выражении обязательства не в определённом документе, а в виде записи на особом счете (счет «депо») или лицевым счетом в системе реестра владельцев ценных бумаг. Ценные бумаги, которые представляют собой записи по счетам, имеют безналичную или бездокументарную форму. В этом случае ценная бумага существует в виде записи на счете бухучета и аналитических реестрах к нему. Соответственно, бухгалтерская запись содержит все необходимые реквизиты ценной бумаги.

По сути, и документарная и бездокументарная формы ценных бумаг – это два способа фиксации и реализации прав, даваемых наличием данной ценной бумаги. В процессе эмиссии ценные бумаги могут быть выпущены в любой форме, но форма должна быть единой для данного выпуска. Удостоверением впадения документарной ценной бумагой является её сертификат. Владение бездокументарной ценной бумагой удостоверяет запись в  специальном реестре [1].

В Гражданском кодексе РФ перечисляются конкретные виды документов, которые относятся к ценным бумагам:

а) в статье 143:

- государственная облигация:

- облигация;

- вексель;

- чек;

- депозитный сертификат;

- сберегательный сертификат;

- банковская сберегательная книжка на предъявителя;

- коносамент;

- акция;

- приватизационные ценные бумаги;

б) в статье 912 (вторая часть ГК РФ) вводятся еще четыре вида ценных бумаг:

- двойное складское свидетельство;

- складское свидетельство как часть двойного свидетельства;

- залоговое свидетельство (варрант) как часть двойного свидетельства;

- простое складское свидетельство.

Пятнадцатый вид российской ценной бумаги - это закладная, которая получила права гражданства в соответствии с законом РФ «Об ипотеке (залоге недвижимости)», введенном в действие с 16 июля 1998 г. Последняя из имеющихся в России ценных бумаг - инвестиционный пай (в соответствии с законом РФ «Об инвестиционных фондах», 2001 г.).

По основным характеристикам (признакам) ценные бумаги классифицируются в соответствии с приложением 1.

Ценные бумаги можно классифицировать также по следующим признакам:

1) по эмитентам (государственные, частные и смешанные);

2) по степени защиты (высококлассные и низкоклассные);

3) по форме выпуска (документарные и бездокументарные);

4) по сроку действия (срочные и бессрочные);

5) по виду (именные и на предъявителя);

6) по объему предоставленных прав (с правом собственности, с правом управления и с правом кредитования);

7) по территории обращения (муниципальные, государственные, иностранные и общероссийские);

8) по форме получения дохода (с постоянным доходом и с точечным доходом);

9) по возможности обмена (конвертируемые и неконвертируемые) [8, с.36].

Таким образом, ценная бумага представляет собой документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. В ГК РФ указаны виды ценных бумаг, к которым относятся: векселя, чеки, акции, облигации и так далее.

1.2 Структура рынка ценных бумаг

Составные элементы рынка ценных бумаг имеют основой не тот или же иной вид ценной бумаги, а способ торговли на данном рынке, первичный и вторичный; организованный и неорганизованный; биржевой и внебиржевой; традиционный и компьютеризованный; кассовый и срочный.

В зависимости от времени и способа поступления ценных бумаг на рынок, его можно разделить на первичный и вторичный.

Первичный рынок - это первая стадия процесса осуществления ценной бумаги, это первое появление ценной бумаги на рынке, где осуществляется сбыт их первым владельцам (инвесторам). Обязательными участниками первичного рынка являются эмитенты ценных бумаг и инвесторы. Именно на первичном рынке эмитенты путем продажи ценных бумаг привлекают деньги инвесторов, каковые используются для осуществления намеченных торговых целей. После того как первоначальный инвестор купил ценную бумагу он вправе перепродать ее другим лицам, а те, в свою очередь, свободны, продать их следующим вкладчикам. Первая и последующие перепродажи ценной бумаги происходят на вторичном рынке [7, с.4].

Вторичный рынок - это рынок, на котором происходит обращение ценных бумаг. На нем уже не происходит аккумулирование новых финансовых средств для эмитента, а наблюдается только перераспределение ресурсов среди последующих инвесторов.

Организованный рынок является рынком аукционного типа. Он характеризуется публичными гласными торгами, открытыми соревнованиями покупателя и продавца с наличием механизма составления заявок и предложений о продаже.

Неорганизованный рынок - это обращение ценных бумаг без соблюдения единых для всех участников рынка правил. Торговля проходит стихийно, в контакте продавца и покупателя. Информация о совершенных сделках не фиксируется.

Внебиржевой рынок - это торговля ценными бумагами минуя фондовую биржу, сфера обращения ценных бумаг, не допущенных к котировке на фондовых биржах. На внебиржевом рынке размещаются также новые выпуски ценных бумаг. Внебиржевой рынок организуется дилерами, какие способны быть или же не быть членами фондовой биржи.

Биржевой рынок - это торговля ценными бумагами на фондовой бирже. Это всегда организованный рынок ценных бумаг, торговля на нем ведется строго по правилам биржи и только между биржевыми посредниками, каковые отбираются среди всех других участников.

Торговля ценными бумагами может осуществляться на традиционных и компьютеризированных рынках.

На компьютеризированном рынке торговля ведется через компьютерные сети, объединяющие соответствующих фондовых посредников в единый компьютерный рынок, который характеризуется, и отсутствием физического места, где встречаются продавцы и покупатели, и полной автоматизацией процесса торговли к вводу своих заявок на куплю-продажу ценных бумаг в систему торгов.

Кассовый рынок ценных бумаг - это рынок с немедленным исполнением операций в течение 1-2 рабочих дней.

Срочный рынок ценных бумаг - это рынок, на котором заключаются различные по виду сделки как процесса обмена со сроком исполнения, превышающим 2 рабочих дня. Чаще всего со сроком исполнения 3 месяца.

В зависимости от форм компании заключения операций с ценными бумагами возможно выделить организованный и неорганизованный рынок.

Организованный рынок ценных бумаг - это сфера обращения ценных бумаг, где операции участников с ценными бумагами регулируется правилами и мероприятиями организатора торгов [7, с.12].

Неорганизованный рынок ценных бумаг - это сфера обращения ценных бумаг, где операции участников с ценными бумагами осуществляется без соблюдения условий, определенных организатором торгов относительно объекта данного соглашения и его участников.

Неорганизованный рынок ценных бумаг отличается от организованного биржевого рынка отсутствием стандартных контрактов купли-продажи, в которых стандартизованы все параметры за исключением цены и которые заключаются в процессе биржевых торгов. Кроме того, внебиржевой рынок не является анонимным в отличие от биржевого. Сделки заключаются на нем между двумя контрагентами, которые известны друг другу и ответственны за исполнение условий сделки. Из этих особенностей неорганизованного рынка проистекают особенности обращения на нем ценных бумаг. Участники рынка ценных бумаг прибегают к услугам неорганизованного рынка в двух случаях:

1. При нестандартных сделках (очень большой пакет или пакет меньший чем минимальный лот, определяемый правилами биржевых торгов).

2. При сделках на ценные бумаги не включенные в листинг биржи.

Участниками неорганизованного рынка являются покупатели и продавцы ценных бумаг, и профессиональные участники рынка ценных бумаг, оказывающие им посреднические или иные услуги при заключении и исполнении сделки по купле-продаже ценных бумаг.

Так же к особенностям можно отнести:

1. большое количество участников рынка ценных бумаг;

2. дифференциированный курс у однородных ценных бумаг;

3. отсутствие конкретных временных рамок торговли ценными бумагами;

4. отсутствие единого центра управления торговлей.

Таким образом, структура рынка ценных бумаг представляет собой способ торговли на данном рынке. Рынки можно разделить на первичный, вторичный, организованный, неорганизованный и так далее.

1.3 Классификация банковских операций с ценными бумагами

Коммерческие банки на рынке ценных бумаг выполняют множество различных операций.

Единого законодательного акта, регулирующего деятельность коммерческих банков на рынке ценных бумаг, в настоящее время нет. Деятельность коммерческих банков на фондовом рынке регулируется рядом законодательных актов. Деятельность коммерческих банков на рынке ценных бумаг регулируется также рядом инструкций и писем Центрального банка Российской Федерации. Кроме того, каждый банк разрабатывает собственные внутренние инструкции по работе с ценными бумагами для своих филиалов.

Существует множество видов операций с ценными бумагами, такие, как эмиссионные, инвестиционные, посреднические, брокерские и дилерские.

Эмиссионные операции банка - это деятельность по выпуску банком собственных ценных бумаг. Действующее законодательство разрешает коммерческим банкам выпускать следующие виды ценных бумаг; акции, облигации, чеки, векселя, депозитные и сберегательные сертификаты, производные ценные бумаги. Выпуская облигации, коммерческие банки привлекают дополнительные заемные средства.

Инвестиционная деятельность представляет собой деятельность по вложению инвестиций и осуществлению совокупности практических действий по реализации инвестиций.

Выступая в качестве посредников в операциях с ценными бумагами, коммерческие банки выполняют комплекс услуг. Среди них - привлечение средств на развитие производства; сделки по слиянию, поглощению и реструктуризации предприятий; формирование и управление инвестиционными портфелями клиентов; работа с клиентами-инвесторами по предоставлению информации о текущей ситуации на рынке для принятия грамотного инвестиционного решения; брокерские и дилерские операции, депозитные операции [2].

Банки могут совершать операции на рынке ценных бумаг в качестве брокеров и дилеров. В соответствии с Законом «О рынке ценных бумаг» брокерской признается деятельность по совершению сделок с ценными бумагами в качестве поверенного или комиссионера. Брокер по поручению своих клиентов покупает и продает для них ценные бумаги. Необходимость такого посредничества обусловлена тем, что высокий профессионализм брокера должен способствовать достижению наилучшего результата для инвестора и ограждать последнего от ряда рисков, присущих рынку.

Дилер осуществляет сделки с ценными бумагами от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и/или продажи определенных ценных бумаг.

Дилер работает на основе оферты, то есть адресованного потенциально неограниченному кругу лиц предложения заключить сделку на условиях предложения. Любое лицо, выражая свое согласие с предложением, заключает тем самым сделку, и дилер обязан ее исполнить. Отказ от исполнения сделки дилером на объявленных им условиях не допускается. В предложении (оферте) должны быть оговорены существенные условия сделки по усмотрению дилера.

Сделаем вывод о том, что единого законодательного акта, регулирующего деятельность коммерческих банков на рынке ценных бумаг, в настоящее время нет. Деятельность коммерческих банков на фондовом рынке регулируется рядом законодательных актов. Существует множество видов операций с ценными бумагами, таких как эмиссионные, инвестиционные, посреднические, брокерские и дилерские.

Таким образом, в первой главе были рассмотрены теоретические аспекты операций коммерческого банка с ценными бумагами, такие как понятие ценных бумаг, виды и классификация, структура рынка ценных бумаг, также были рассмотрены банковские операции с ценными бумагами. Во второй главе перейдем к анализу операций коммерческих банков с ценными бумагами на примере ПАО «Сбербанк России».

2 Анализ операций коммерческих банков с ценными бумагами на примере ПАО «Сбербанк России»

2.1 Организационно-экономическая характеристика деятельности ПАО «Сбербанк России»

ПАО «Сбербанк России» - один из крупнейших банков России и Восточной Европы.

Полное наименование - Публичное акционерное общество «Сбербанк России».

Исторически Сбербанк России отсчитывает свое основание с даты указа императора Николая I о создании сберегательных касс, подписанного в 1841 году.

Сбербанк России сегодня - это современный универсальный банк, удовлетворяющий потребности различных групп клиентов в широком спектре банковских услуг.

Основной целью деятельности Банка является привлечение денежных средств от физических и юридических лиц, осуществление кредитно-расчетных и иных банковских операций и сделок с физическими и юридическими лицами для получения прибыли.

Миссия Банка - обеспечивать потребность каждого клиента, в том числе частного, корпоративного и государственного, на всей территории России в банковских услугах высокого качества и надёжности, обеспечивая устойчивое функционирование российской банковской системы, сбережение вкладов населения и их инвестирование в реальный сектор, содействуя развитию экономики России.

Акции Сбербанка России котируются на российских биржевых площадках ММВБ и РТС с 1996 г. В марте 2007 г. Банк разместил дополнительный выпуск обыкновенных акций, в результате чего, уставный капитал увеличился на 12%, и было привлечено 230,2 млрд. рублей. Средний дневной объем торгов акциями Сбербанка составляет 35% объема торгов на ММВБ.

На сегодняшний день Сбербанк является крупнейшим банком Российской Федерации и Центральной и Восточной Европы, занимает лидирующие позиции в основных сегментах финансового рынка России и входит в число крупнейших по капитализации банков мира. Структура акционерного капитала Сбербанка свидетельствует о его высокой инвестиционной привлекательности.

Международные рейтинги Сбербанка отражают авторитет банка в мировом банковском сообществе [12].

Сбербанк обладает уникальной филиальной сетью. Филиалы Банка (территориальные банки, отделения) действуют на основании положений, утверждаемых Правлением Банка, имеют печать с изображением эмблемы (логотипа) Сбербанка и реквизитами, установленными нормативными актами Сбербанка России, а также другие печати и штампы.

В соответствии с Федеральным законом от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" Сбербанк России выступает в качестве профессионального участника рынка ценных бумаг, имеет лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление следующих видов деятельности:

- брокерская деятельность (лицензия № 077-02894-100000 от 27 ноября 2000 г.);

- дилерская деятельность (лицензия № 077-03004-010000 от 27 ноября 2000 г.);

- деятельность по управлению ценными бумагами (лицензия № 077-03099-001000 от 27 ноября 2000 г.);

- депозитарная деятельность (лицензия № 077-02768-000100 от 08 ноября 2000 г.);

- деятельность специализированного депозитария инвестиционных фондов и паевых инвестиционных фондов (лицензия № 22-000-0-00012 от 04 октября 2000 г.).

Таким образом, Сбербанк России сегодня - это современный универсальный банк, удовлетворяющий потребности различных групп клиентов в широком спектре банковских услуг. Акции Сбербанка России котируются на российских биржевых площадках ММВБ и РТС с 1996 г. Средний дневной объем торгов акциями Сбербанка составляет 35% объема торгов на ММВБ. Международные рейтинги Сбербанка отражают авторитет банка в мировом банковском сообществе. В соответствии с Федеральным законом от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" Сбербанк России выступает в качестве профессионального участника рынка ценных бумаг, имеет лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг.

2.2 Анализ портфеля ценных бумаг ПАО «Сбербанк России»

Сбербанк является крупнейшим банком России и, кроме того, Центральной и Восточной Европы по величине активов и капитала.

Начиная с 1991 г. Сбербанком России выпускаются обыкновенные и привилегированные акции. В настоящее время уставной капитал банка сформирован в сумме 87 742 000 рублей и состоит из 19 000 000 обыкновенных акций номинальной стоимостью 3 000 рублей и 50 000 000 привилегированных акций номинальной стоимостью 60 рублей. На сегодняшний день акционерами Сбербанка России являются около 224 000 юридических и физических лиц. Крупнейшим акционером Сбербанка России является Банк России (50%+1 акция).

С экономической точки зрения Сбербанк занимает 3-4-е место по капитализации среди отечественных компаний. Акции банка прошли листинг и включены в Котировальные списки «А» первого уровня ОАО «Фондовая биржа «Российская торговая система» и ЗАО «Фондовая биржа ММВБ».

Официальные рыночные котировки акций Банка приводятся на официальных сайтах биржи ММВБ и Фондовая биржа «Российская торговая система» в сети Internet и, кроме того, в Системе системного раскрытия информации СКРИН «Эмитент». Также, рыночная стоимость акций регулярно публикуется в средствах массовой информации (газеты «Коммерсантъ», "Известия" и др.)

Сбербанк России, являясь эмитентом, раскрывает информацию о своей деятельности в форме ежеквартального отчета эмитента по ценным бумагам, сообщений о принципиальных фактах (событиях, действиях), затрагивающих его финансово-хозяйственную деятельность, сообщений о сведениях, которые могут оказать принципиальное воздействие на стоимость ценных бумаг банка и, кроме того, раскрывает информацию обо всех этапах эмиссии ценных бумаг [12].

Экономисты доказали, что Сбербанк совершил несколько эмиссий своих акций с 1993 г. Размер уставного капитала банка возрос с 2.500 тыс. руб. в 1993 г. до 1.000.000 тыс. руб. в 2001г. и до конца 2005 года не менял достигнутого значения. Все обыкновенные акции имеют номинальную стоимость 50 рублей за акцию. Каждая акция предоставляет право одного голоса. В 2006 - 2007 годах номинал акции возрос до 3000 рублей, уставный капитал - до 60 000 000. В настоящее время, уставный капитал составляет 87 742 000 рублей.

Привилегированные акции имеют номинальную стоимость 3 рубля, не обладают правом голоса, однако имеют преимущество перед обыкновенными акциями в случае ликвидации Банка. Такие акции не являются для Банка обязательными к выкупу у акционеров. Минимальный дивиденд, выплачиваемый по этим акциям, составляет 15% в год.

Сбербанк России придерживается политики регулярных выплат дивидендов по акциям Банка. По результатам каждого отчетного финансового года Банк каждый год выплачивает своим акционерам дивиденды в объеме, утверждаемом годовым общим собранием акционеров.

Портфель ценных бумаг группы на 97,3% состоит из облигаций и используется для управления ликвидностью.

За 2015 год доля акций в портфеле ценных бумаг сократилась на 1,3 п.п. — до 2,6%. Доля корпоративных облигаций в структуре портфеля к концу 2015 года достигла 33,1%, увеличившись за год на 0,5 п.п [12].

Доля корпоративных долговых обязательств с инвестиционным рейтингом составила 59,8% (по итогам 2014 года — 52,5%). Доля ценных бумаг, заложенных в рамках операций РЕПО, увеличилась за 2015 год с 48,2 до 62,8%. Большая часть этих операций приходится на сделки с Банком России. В таблице 1 представлена структура портфеля ПАО «Сбербанк России» за 2014-2015гг.

Таблица 1

Структура портфеля ценных бумаг ПАО «Сбербанк России» за 2014-2015 гг.

Дек. 31, 2015, млрд рублей Доля, % Дек. 31, 2014, млрд рублей Доля, %

Облигации федерального займа (ОФЗ) 946,1 44,2 783,9 39,8

Корпоративные облигации 707,9 33,1 641,6 32,5

Облигации правительств иностранных государств 169,5 7,9 205,0 10,4

Еврооблигации Российской Федерации 139,6 6,5 141,7 7,2

Муниципальные и субфедеральные облигации 120,0 5,6 117,9 6,0

Итого долговых ценных бумаг 2 083,1 1 890,1 Корпоративные акции 55,1 2,6 76,5 3,9

Паи инвестиционных фондов 3,0 0,1 3,1 0,2

Итого ценных бумаг 2 141,2 100,0 1 969,7 100,0

Исходя из вышеприведенной таблицы мы видим, что в 2015 году по сравнению с 2014 годом, в структуре портфеля ценных бумаг ПАО «Сбербанк России» наибольший удельный вес заняли корпоративные облигации, облигации федерального займа. Их прирост составил 0,5-4% в год.

Еврооблигации, акции и другие ценные бумаги снизились в 2015 году по сравнению с 2014 годом приблизительно на 0,1-4% в год [14].

Структура портфеля облигаций по уровню кредитного рейтинга представлена в таблице 2.

Таблица 2

Структура портфеля облигаций по уровню кредитного рейтинга ПАО «Сбербанк России» за 2014-2015 гг.

Дек. 31, 2015 Доля, % Дек. 31, 2014 Доля, %

Инвестиционный рейтинг 1 719,4 82,5 1 514,2 80,1

Спекулятивный рейтинг 310,5 14,9 331,0 17,5

Нет рейтингов 53,2 2,6 44,9 2,4

Итого долговых ценных бумаг 2 083,1 1 890,1 100,0

По оценке риска, в 2015 году инвестиционный рейтинг вырос на 1,4 % и составил 82,5%, а спекулятивный упал на 2,6% и составил 14,9% [13].

Сделаем вывод о том, что начиная с 1991 г. Сбербанком России выпускаются обыкновенные и привилегированные акции. В настоящее время уставной капитал банка сформирован в сумме 87 742 000 рублей и состоит из 19 000 000 обыкновенных акций номинальной стоимостью 3 000 рублей и 50 000 000 привилегированных акций номинальной стоимостью 60 рублей. Сбербанк России, являясь эмитентом, раскрывает информацию о своей деятельности в форме ежеквартального отчета эмитента по ценным бумагам.

Анализируя портфель ценных бумаг ПАО «Сбербанк России» сделаем вывод о том, что он на 97,3% состоит из облигаций и используется для управления ликвидностью. За 2015 год доля акций в портфеле ценных бумаг сократилась на 1,3 п.п. — до 2,6%. Доля корпоративных облигаций в структуре портфеля к концу 2015 года достигла 33,1%, увеличившись за год на 0,5 п.п. Доля корпоративных долговых обязательств с инвестиционным рейтингом составила 59,8% (по итогам 2014 года — 52,5%). Доля ценных бумаг, заложенных в рамках операций РЕПО, увеличилась за 2015 год с 48,2 до 62,8%. Большая часть этих операций приходится на сделки с Банком России.

Таким образом, во второй главе была рассмотрена организационно-экономическая характеристика ПАО «Сбербанк России» и проанализирован портфель ценных бумаг. В третьей главе рассмотрим проблемы операций коммерческих банков на рынке ценных бумаг и возможные пути их решения.

3 Проблемы операций коммерческих банков на рынке ценных бумаг, возможные пути их решения и основные тенденции развития современного рынка ценных бумаг

Российский фондовый рынок характеризуется высокой степенью различных рисков, связанных с ценными бумагами, крайней нестабильностью в движениях курсов акций и низкими инвестиционными качествами ценных бумаг, высокой долей спекулятивного оборота. Кроме того, расширение рынка государственных долговых обязательств и спроса государства на деньги сокращает производительные инвестиции в ценные бумаги.

Конечно, главной и самой сложной задачей является преодоление последствий мирового финансового кризиса, политической и социальной напряженности при соблюдении баланса защиты интересов предпринимателей, банков и граждан. Для решения этой задачи необходима целевая переориентация рынка ценных бумаг с обслуживания финансовых запросов государства и перераспределение крупных пакетов акций на выполнение своей главной функции - направления свободных денежных ресурсов на цели восстановления и развития производства в России.

Важной проблемой является усовершенствование законодательства и контроля за его соблюдением, создание государственной долгосрочной политики формирования ценных бумаг. Необходимо максимальное преобразование базовых федеральных законов, касающихся финансового рынка, из «рамочных» - в законы прямого действия, создание условий для стимулирования развития саморегулирования на финансовом рынке.

Еще одной проблемой является преодоление инвестиционного кризиса, для решения которой необходимо создание государственной или полугосударственной системы защиты инвесторов в ценные бумаги от потерь, стимулирование вложения капиталов российских инвесторов преимущественно в российскую экономику.

Другой формой государственного регулирования фондового рынка должно стать создание эффективных депозитарной и клиринговой сетей, агентской сети для регистрации движения ценных бумаг в интересах эмитентов [6,с.7].

Следующей является проблема реализации представительства и консолидации регионов, которая может быть решена следующими способами:

- расширения прав регионов по регулированию ими рынка ценных бумаг;

- введения представителей публики в состав директоратов регулятивных органов государства, саморегулируемых организаций, фондовых бирж;

- улучшения государственной поддержки саморегулируемых организаций;

- создания системы экспертной поддержки и научного обслуживания рынка (экспертные советы ученых и т.п.).

Еще одной проблемой является преодоление неравных условий конкуренции на финансовом рынке. Решение этой проблемы предусматривает согласование стратегий развития финансовых институтов с государственным участием, перенос финансирования части задач этих институтов с федерального бюджета на финансовый рынок, выход государства из капитала финансовых институтов, не выполняющих специализированные государственные задачи, ужесточение мер антимонопольной политики, в особенности в области государственных закупок финансовых услуг. Для создания равных условий конкуренции необходима реализация принципа открытости информации, которая должна проводиться путем расширения объема публикаций о деятельности эмитентов ценных бумаг и развития сети специализированных изданий, характеризующих отдельные отрасли как объекты инвестиций.

Одной из основных тенденций развития современного рынка ценных бумаг является концентрация финансовых активов в условиях конкурентных рынков, означающая концентрацию капиталов у ведущих профессиональных участников рынка, выигрывающих конкурентную борьбу у своих конкурентов. Тенденция к концентрации финансовых активов означает также концентрацию обращения финансовых активов на крупнейших мировых и национальных фондовых биржах. Это приводит к повышению надежности ценных бумаг и самих организаторов торговли ценными бумагами.

Концентрация капитала у ведущих профессиональных участников рынка ценных бумаг приводит к формированию крупных и авторитетных институциональных финансовых корпораций – профессиональных участников рынка ценных бумаг, которые инициируют процессы глобализации и общее развитие национальных ценных бумаг и ценных бумаг мирового рынка.

Следующей тенденцией является глобализация рынка ценных бумаг, которая означает ускоренное формирование глобального мирового рынка ценных бумаг и быстрый рост выпусков международных ценных бумаг и вытеснение ими национальных ценных бумаг, включая Россию.

Глобализация рынка ценных бумаг проявляется в двух направлениях: вывозе капитала за границу и размещении своих активов на международных биржах и привлечении иностранного капитала в страну в форме реальных, финансовых инвестиций и инвестиционных кредитов.

Глобализация ярко проявляется на трех самых больших биржах – Токийской, Нью-йоркской и Лондонской, на которых совершается более половины операций с ценными бумагами всего мира.

Однако, несмотря на множественные сдвиги, процесс глобализации мировой финансовой системы еще далек от своего завершения.

Еще одна тенденция – усиление государственного регулирования рынка ценных бумаг, обусловленная необходимостью повышения надежности ценных бумаг, защитой прав инвесторов, повышения надежности эмитентов. Также это обусловлено необходимостью повышения прозрачности и надежности функционирования рынка ценных бумаг, фондовых бирж, институциональных инвесторов, необходимостью повышения надежности и безопасности компьютерных систем хранения и обработки ценных бумаг, а также глобальных сетей связи.

Немаловажной тенденцией является компьютеризация рынка ценных бумаг, предполагающая использование на рынках ценных бумаг новейших компьютерных технологий и их постоянное и синхронное обновление с появлением эффективных и надежных инноваций. Инновациями на рынке ценных бумаг являются новые инструменты фондового рынка и инновационные системы торговли ценными бумагами.

К новым инструментам рынка ценных бумаг относятся новые виды производных ценных бумаг, новые ценные бумаги, новые рынки, основанные на новых технологиях[11, с 32].

Новые системы торговли представляют собой системы торговли, основанные на использовании компьютерных систем, технологий и глобальных сетей связи.

Развитие и внедрение интернет-рынков и технологий обеспечивает через глобальную сеть связи доступ любому инвестору к любому рынку ценных бумаг из любой точки земного шара.

Следующая тенденция представляет собой технологическое и функциональное совершенствование инфраструктуры рынка – это современные информационные системы и сети связи, реализующие новые рынки ценных бумаг, новые виды и формы ценных бумаг, процессы глобализации и доступность любых  рынков ценных бумаг для инвесторов.

На современном фондовом рынке происходит большое количество слияний и поглощений, которые предполагают поглощения (слияния) ведущими биржами своих партнеров и конкурентов, а также поглощения (слияния) ведущими финансовыми компаниями других компаний.

Также необходимо отметить тенденцию к секьюритизации активов, которая представляет собой переход денежных средств из своих традиционных форм (сбережения, наличность, депозиты и т.п.) в форму ценных бумаг, функции которых – объединение мелких или неликвидных активов и включение их в оборот рынка ценных бумаг при поддержке авторитетных финансовых институтов и компаний. [

В первую очередь секьюритизация может быть интересна коммерческим банкам, имеющим значительные портфели однородных кредитов, лизинговым компаниям, фондам недвижимости.

Секьюритизация при определенных условиях позволяет достичь следующих целей:

повысить доходность на собственный капитал;

диверсифицировать источники финансирования;

снизить стоимость привлекаемого финансирования за счет того, что кредитный рейтинг секьюритизационных ценных бумаг может быть выше, чем рейтинг эмитента;

привлечь финансирование на более длительный срок по сравнению с обычным кредитованием;

соблюсти требования к достаточности собственного капитала (для банков);

снизить уровень риска кредитного портфеля за счет перевода кредитных рисков на широкий круг инвесторов – владельцев ценных бумаг, выпущенных на основе секьюритизации кредитного портфеля;

создать публичную кредитную историю как на российском, так и на международном рынках капитала.

В настоящее время рынок секьюритизации активов развивается стремительными темпами. В США объем обращающихся на рынке Asset-Backed Securities (ценных бумаг, обеспеченных активами) уже давно перевалил за 3 трлн долл. В Европе, в том числе и в России, рынок пока не достиг таких огромных размеров и во многих странах, компании которых редко прибегают к этой технике, пока еще носит эпизодический характер.

Важнейшим качественным отличием современного этапа развития рынка ценных бумаг является также растущее международное признание российского рынка ценных бумаг, доступ российских эмитентов различного типа к мировым финансовым рынкам. Среди наиболее важных событий в этой области следует отметить вступление России в Международную организацию комиссий по ценным бумагам, успешные выпуски еврооблигаций, включение одной из российских компаний в листинг Нью-Йоркской фондовой биржи [9, с.11].

При этом у российского рынка ценных бумаг существует значительный потенциал дальнейшего развития. В основе этого потенциала лежат такие факторы, как большое число созданных в процессе приватизации открытых акционерных обществ, значительное число перспективных предприятий, акции которых пока явно недооценены, интерес многих предприятий к дополнительным эмиссиям, желание многих региональных и муниципальных органов власти осуществить выпуски своих займов (облигаций) и ряд других. Значительные перспективы роста российского рынка связаны с разумной политикой финансирования дефицита федерального бюджета посредством выпуска различных типов государственных ценных бумаг.

Ключевой задачей, которую должен выполнять рынок ценных бумаг в России, является прежде всего обеспечение гибкого межотраслевого перераспределения инвестиционных ресурсов, максимально возможного притока национальных и зарубежных инвестиций на российские предприятия, формирование необходимых условий для стимулирования накопления и трансформации сбережений в инвестиции.

Заключение

Рынок ценных бумаг выступает составной частью финансовой системы государства, характеризующейся индустриальной и организационно-функциональной спецификой. Значимость банков на рынке ценных бумаг не подвергается сомнению. В большинстве стран банки играют на рынке ценных бумаг важнейшую ключевую роль.

В первой главе курсовой работы были рассмотрены сущность ценных бумаг, основные виды и классификации ценных бумаг, а также классификация банковских операций с ценными бумагами.

Ценная бумага является как представителем действительного, реально функционирующего в экономике капитала, так и фиктивным капиталом. Ее ценность состоит в тех правах, которые она дает своему владельцу. Ценная бумага - это форма существования капитала, отличная от его товарной, производительной и денежной форм, которая может передаваться вместо него самого, обращаться на рынке как товар и приносить доход. Ценная бумага позволяет отделить собственность на капитал от самого капитала и соответственно включить капитал в рыночный процесс в таких формах, в каких это необходимо для самой экономики.

Существует множество классификаций ценных бумаг, позволяющих рассмотреть их со всех сторон и выявить все их свойства, особенности и разнообразие.

коммерческие банки в России могут выполнять все виды деятельности и все виды операций на рынке ценных бумаг, разрешенные действующим законодательством, в том числе:

- эмиссионную;

- инвестиционную;

- посредническую;

- депозитарную;

- брокерскую и дилерскую;

- аналитическую.

Во второй главе мы провели анализ операций коммерческих банков с ценными бумагами на примере Сбербанка России.

Сбербанк является одним из ведущих операторов на рынке российских государственных ценных бумаг. В условиях мирового финансового кризиса Сбербанк России продолжает оставаться лидером на российском рынке банковских услуг, демонстрируя высокую эффективность своих операций.

Предвидя ухудшение экономической ситуации в России, связанное с финансовым кризисом, Банк внес изменения в политику управления портфелями ценных бумаг. Сбербанк России постепенно реализовывал на рынке торговые ценные бумаги и прочие ценные бумаги, начал активно наращивать портфель ценных бумаг, имеющихся в наличии для продажи.

Банк оказывал услуги агента по офертам и платежного агента. Среди его эмитентов были администрации субъектов РФ, российские банки и компании.

В третьей главе были рассмотрены проблемы операций коммерческих банков с ценными бумагами и предложены пути их решения. Наиболее острой проблемой, требующей немедленного решения, является поиск путей выхода из кризиса, и немаловажную роль в решении этой проблемы играет государство. Путем принятия нормативно-правовых актов, проведения различных программ, вмешательства в фондовую систему России государство способствует стабилизации рынка ценных бумаги постепенному выходу из кризиса. Кроме того, необходимо направление свободных денежных ресурсов на развитие производства России, совершенствование законодательства, создание депозитарной и клиринговых сетей, реализация принципа открытости и достоверности информации, а также реализация принципа консолидации регионов.

Кроме того, мы рассмотрели тенденции развития современного рынка ценных бумаг, основными из которых являются: концентрация финансовых активов, глобализация рынка, усиление государственного регулирования рынка ценных бумаг, компьютеризация рынка ценных бумаг, развитие и внедрение интернет-рынков и технологий, ускоренное распространение инноваций на рынке, секьюритизация, слияния и поглощения.

Список использованных источников

1. Гражданский кодекс Российской Федерации от 30.11.1994 N 51-ФЗ (ред. от 28.03.2017)

2. Федеральный закон "О рынке ценных бумаг" от 22.04.1996 N 39-ФЗ

3. Федеральный закон "Об акционерных обществах" от 26.12.1995 N 208-ФЗ

 4. Федеральный закон "Об ипотеке (залоге недвижимости)" от 16.07.1998 N 102-ФЗ

5. Федеральный закон от 18.07.2009 г. №181-ФЗ «Об использовании государственных ценных бумаг Российской Федерации для повышения капитализации банков».

6. Вессер Г. Рынок ценных бумаг в условиях финансовой глобализации. Вессер Г. – 2009.-64 с.

7. Жуков А.С. Частный взгляд на доклад ФСФР России «О мерах по совершенствованию регулирования и развития рынка ценных бумаг на 2013-2015 гг. и на долгосрочную перспективу. // Рынок ценных бумаг, 2013. - № 9.-93 с.

8. Рощин В.Н. Основные тенденции развития рынка ценных бумаг. Рощин В.Н – 2013.-41 с.

9.Рубцов Б.Б. Современные фондовые рынки. Рубцов Б.Б. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2012.-77 с.

10. Сафонова Т.Ю. Рынок производных финансовых инструментов: учебное пособие. Сафонова Т.Ю. – Ростов-на-Дону: Феникс, 2012. -112 с.

11. Юдина И.Н. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: опорный конспект лекций. Юдина И.Н. – Барнаул, «Азбука», 2014. – 140 с.

12. Официальный сайт Сбербанка России [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.sberbank.ru13. Годовой отчет Сбербанка России за 2014 год [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.sberbank.com/ru/investor-relations/reports-and-publications/annual-reports14. Годовой отчет Сбербанка России за 2015 год [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.sberbank.com/ru/investor-relations/reports-and-publications/annual-reports

ПРИЛОЖЕНИЕ 1

Классификация ценных бумаг

Классификационный признак Виды ценных бумаг

Срок

существования Срочные — ценные бумаги, имеющие установленный срок существования (долго-,средне- и краткосрочные)

Бессрочные — ценные бумаги, существующие вечно

Происхождение Первичные — ценные бумаги, основанные на активах, в число которых не входят сами ценные бумаги (акции, облигации, векселя, закладные и др.)

Вторичные — ценные бумаги, выпускаемые на основе первичных ценных бумаг; это ценные бумаги на сами ценные бумаги (варранты на ценные бумаги, депозитарные расписки и др.)

Формы

существования Бумажные, или документарные

Безбумажные, или бездокументарные

Национальная

принадлежность Отечественные\Иностранные

Тип

использования Инвестиционные, или капитальные — ценные бумаги, являющиеся объектом вложения капитала (акции, облигации, фьючерсные контракты и др.)

Неинвестиционные — ценные бумаги, которые обслуживают денежные расчеты на товарных или других рынках (векселя, чеки, коносаменты)

Порядок владения Предъявительские — ценные бумаги, которые не фиксируют имени их владельца, и их обращение осуществляется путем простой передачи от одного лица к другому

Именные — ценные бумаги, содержащие имя их владельца и, кроме того, регистрируемые в специальном реестре

Ордерные — именные ценные бумаги, передаваемые другому лицу путем совершения на них передаточной надписи (индоссамента)

Форма выпуска Эмиссионные — ценные бумаги, выпускаемые обычно крупными сериями, в больших количествах, и внутри каждой серии все ценные бумаги абсолютно идентичны (акции и облигации)

Неэмиссионные — ценные бумаги, выпускаемые поштучно или небольшими сериями

Форма

собственности Государственные

Негосударственные — ценные бумаги, которые выпускаются в обращение корпорациями (компаниями, банками, организациями) и частными лицами

Характер

обращаемости Рыночные, или свободно обращающиеся

Нерыночные (обращение ценных бумаг может быть ограничено, и ценную бумагу нельзя продать никому, кроме ее эмитента и через оговоренный срок)

Форма

собственности Государственные

Негосударственные — ценные бумаги, которые выпускаются в обращение корпорациями (компаниями, банками, организациями) и частными лицами

Характер

обращаемости Рыночные, или свободно обращающиеся

Нерыночные (обращение ценных бумаг может быть ограничено, и ценную бумагу нельзя продать никому, кроме ее эмитента и через оговоренный срок)

Уровень риска Безрисковые и малорисковые

Рисковые

Наличие дохода Доходные

Бездоходные

Форма вложения

средств Долговые — ценные бумаги, обычно имеющие фиксированную процентную ставку и являющиеся обязательством выплатить сумму долга на определенную дату в будущем

Владельческие долевые — ценные бумаги, дающие право собственности на соответствующие активы

Экономическая

сущность Акции

Облигации и др.

Задачи по дисциплине «Финансы, денежное обращение и кредит»

спец. Банковское дело.

Вариант №7

Задача 2.

Ном. ст-ть

тыс. р (Р) Срок векселя,

Дней (t) Ставка годовых,

% ( i) Срок, дней (х) Дисконтн. Ставка,

% (d)

1100 60 30 40 35

Дано: предприятие продало товар на условиях потребительского кредита с оформлением простого векселя:

номинальная стоимость Р - 1100 тыс. руб.,

срок векселя t - 60 дней,

ставка процента за предоставленный кредит i - 30 % годовых.

Через х - 40 дней с момента оформления векселя предприятие решило учесть вексель в банке. Предложенная банком дисконтная ставка составляет d - 35%.

Определить:

1)рассчитать сумму, полученную предприятием;

2) рассчитать сумму полученную банком, по полученным результатам нарисовать график «Логика факторного разложения дохода банка при учете векселя».

Решение:

1) Будущая стоимость векселя к моменту его погашения находится по формуле:

F = Р(1+t/k*i),

где:

F – стоимость векселя к погашению, тыс. руб;

Р – номинальная стоимость, тыс. руб;

t – срок векселя, дней;

к – продолжительность года, дней;

i – ставка годовых, %

F = 1100000 (1+60/365*0,3) = 1154246,6 руб.

2) Срочная (теоретическая стоимость) векселя в момент учета его банком находится по формуле:

Р1 = Р(1+t/k*i) = 1100000 (1+40/365*0,3) = 1136164,7 руб.

3) Предполагаемая банком сумма находится по формуле:

Р2 = F(1-t/k*d) = 1154246,6 (1-20/365*0,35) = 1132085,1 руб.

Следовательно, банк получает от операции :

- проценты по векселю за оставшиеся 20 дней в размере:

-1016024765006 p = 1154246,6– 1136164,7= 18081,9 руб.

- комиссионные % за оказанные услуги в размере:

-101604445000с с = 1136164,7 –1131745,12= 4419,58 руб.

Общий доход банка составит:

56388054610002470155461000-101605461000о о = р + с = 18081,9 + 4419,58 = 22501,48 руб.

График «Логика факторного разложения дохода банка при учете векселя».

2998470374650080645889000036150553746500

378142510922000321437010922000222821510922000222821510922000о

33051755969000Р1р

806452254250080645225425002228215609600022282156096000

РР2

8064510731500

МоментМомент Момент

Оформления учетапогашения

векселявекселявекселя

Р – стоимость векселя в момент его оформления (1100000 руб);

Р1 – теоретическая стоимость в момент учета его банком (1136164,7 руб);

Р2 – предполагаемая стоимость (1132085,1 руб);

-101602603500 Р – проценты по векселю за оставшийся период времени;

-101605397500 О – общий доход банка от операции.

Задача 3.

Дано: в банке получена ссуда на пять лет в сумме D – 31 тыс. руб. под i - 19% годовых, начисляемых по схеме сложных процентов на непогашенный остаток. Возвращать нужно равными суммами в конце каждого года.

Определить:

1) определить величину и структуру годового платежа;

2) составить план погашения долга;

3) сделать выводы и дать графическое представление об изменении структуры платежа (погашенной части основного долга и процентного платежа по годам)

Величина ссуды

тыс.руб., D Сложный годовой %, i

31 19

2105025105600500177609510560050014166851056005001056640105600500707390105600500RRRRR

337820134620008064513462000годы

0 1 2 3 4 5

31 000 руб.

1) Найдем % за 1 год

1 год 31 000*0,19 = 5890руб

2) найдем сумму годового платежа по формуле :

31 000 = R*1(1+0,19)-5/0,19

31 000 = R*3,0576= 10138,5 р.

За все 5 лет данная сумма одинаковая

3) Найдем погашенную часть долга, для этого от суммы годового платежа отнимем % за год: 10138,5 – 5890 = 4248,5р.

4) Найдем остаток ссуды на конец года, для этого от остатка ссуды на начало года отнимем погашенную часть долга: 31 000 – 4248,5 = 26751,4 р.

% за 2 год: 26751,4*0,19 = 5082,7

Погашенная часть долга: 10138,5 – 5082,7, = 5055,8 р.

Остаток ссуды на конец 2 года: 26751,4 – 5055,8 =21695,6 р.

% за 3 год: 21695,6 *0,19 = 4122,18

Погашенная часть долга: 10138,5 – 4122,18 = 6016,4 р.

Остаток ссуды на конец 3 года: 21695,6 – 6016,4 =15679,3 р.

% за 4 год: 15679,3 * 0,19 = 2979,06 р.

Погашенная часть долга: 10138,5– 2979,06 = 7159,5р.

Остаток ссуды на конец 4 года: 15679,3 – 7159,5 = 8519,8 р.

% за 5 год: 8519,8 * 0,19 = 1618,8 р.

Погашенная часть долга: 10138,5 – 1618,8 = 8519,8 р.

Остаток ссуды на конец 5 года:8519,8-8519,8 = 0

Результаты представим в виде таблицы:

Год Остаток ссуды на начало года Сумма годового платежа В т.ч. Остаток ссуды на конец года

% за год Погаш. часть долга 1 31000 10138,5 5890 4248,5 26751,4

2 26751,4 10138,5 5082,7 5055,8 21695,6

3 21695,6 10138,5 4122,18 6016,4 15679,3

4 15679,3 10138,5 2979,06 7159,5 8519,8

5 8519,8 10138,5 1618,8 8519,8 0

Похожие работы:

«Казанский Федеральный университет Институт управления, экономики и финансов Кафедра экономико-математического моделирования И. И. ИСМАГИЛОВ, Е.И. КАДОЧНИКОВА, А. В. КОСТРОМИНЭКОНОМЕТРИКА(ПРОДВИНУТЫЙ УРОВЕНЬ) Методические рекомендации для практических занятий магистрантов, обучающихся по направлению 38.04.01 "Экономика" Казань 2...»

«КОМИТЕТ ПО НАУКЕ И ВЫСШЕЙ ШКОЛЕ Санкт-Петербургское государственное бюджетное образовательное учреждение среднего профессионального образования "Промышленно-экономический колледж" (СПб ГБОУ СПО "ПЭК") КУРСОВОЙ ПРОЕКТ (КУРСОВАЯ РАБОТА) по дисципли...»

«Пояснительная записка Статус программы. Рабочая программа по физике для 10 – 11 классов (базовый уровень) составлена на основе федерального компонента Государственного стандарта основного общего образования, примерной программы основного общего образования по физик...»

«Форма 4.6. Материалы, подлежащие предоставлению лицам, имеющим право на участие в общем собрании акционеров* Наименование материалов Имя файла** Годовой отчет общества; Заключение ревизионной комиссии (ревизора...»

«ОПРОСНЫЙ ЛИСТ (для юридических лиц) QUESTIONNAIRE (for legal entities) Часть 1. Идентификационные сведения о компании, получаемые в рамках реализации требований Федерального закона от 07.08.2001 № 115–ФЗ "О противодействии легализации (отм...»

«ФИНАНСОВОЕ УПРАВЛЕНИЕ АДМИНИСТРАЦИИ МУНИЦИПАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ "ХАРАБАЛИНСКИЙ РАЙОН" АКТ №3 По результатам проведения плановой проверки соблюдения субъектом контроля требований законодательства Российской Федерации о контра...»

«Содержание Введение Глава 1. Теоретические основы формирования валютного курса1.1 Сущность валютного курса как экономической категории1.2 Факторы, влияющие на формирование валютного курса Глава 2. Режи...»

«АДМИНИСТРАЦИЯ ГОРОДСКОГО ОКРУГА ХИМКИ Муниципальное бюджетное общеобразовательное учреждение Средняя общеобразовательная школа с углубленным изучением отдельных предметов № 14 г. Химки "УТВЕРЖДАЮ" Директор МБОУ СОШ № 14 _ С.В. Вершинина Приказ от "" _20г. № РАБОЧАЯ ПРОГРАММА учебного курса по "Экономике"...»

«Библиотечный гороскоп Какой вы читатель с точки зрения астрологии? Овен (21.03 20.04)   Овны любят не читать, а покупать книги, буквально пройти не могут мимо хорошего экземпляра, последние деньги потратят. Частенько у них дома собирается очень приличная библиотека. Но при этом читают мало, и в основ...»

«Выходные данные статьи: Колесов П.Ф. Модель оценки влияния инвестиционной деятельности на показатели конкурентоспособности банка. // Современные научные исследования и инновации. – Май, 2012. [Электронный ресурс]. URL: http://web.snauka.ru/issues/2012/05/12846 УДК 336.717 Модель оценки влияния инвестиционной деятельности на показатели...»

«Календарно-тематическое планирование 8 класс № урока Тема урока Кол-во часов Планируемые результаты Дата проведения Предметные Метапредметные УУД Личностные УУД План Факт 1 Семейная экономика. Семья как экономическая ячейка...»








 
2017 www.docx.lib-i.ru - «Бесплатная электронная библиотека - интернет материалы»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.