WWW.DOCX.LIB-I.RU
БЕСПЛАТНАЯ  ИНТЕРНЕТ  БИБЛИОТЕКА - Интернет материалы
 

«КУРСОВОЙ ПРОЕКТ (КУРСОВАЯ РАБОТА) по дисциплине «Финансы, денежное обращение и кредит» Тема: Банки на рынке ценных бумаг Специальность: ...»

КОМИТЕТ ПО НАУКЕ И ВЫСШЕЙ ШКОЛЕ

Санкт-Петербургское государственное бюджетное образовательное учреждение

среднего профессионального образования

«Промышленно-экономический колледж»

(СПб ГБОУ СПО «ПЭК»)

КУРСОВОЙ ПРОЕКТ (КУРСОВАЯ РАБОТА)

по дисциплине «Финансы, денежное обращение и кредит»

Тема: Банки на рынке ценных бумаг

Специальность: Банковское дело (для студентов первого курса код специальности 38.02.07 )Руководитель _______________

Подпись И.Г. Синицына

Выполнил студент группы 42504 _______________

Подпись В.К. Петрусенко

Санкт-Петербург

2015 г.

Содержание:

Вступление

I Раздел. Теоретические основы деятельности банков на рынке ценных бумаг

Рынок ценных бумаг, роль банков на этом рынке

Основные виды ценных бумаг, с которыми работают банки. Способы документарного исполнения ценных бумаг

Принципы деятельности банка на фондовом рынке. Организация фондового (инвестиционного) отдела

Инвестиционная политика банка

II Раздел. Расчетная часть

Заключение

Вступление

Банки – неотъемлемая часть современного денежного хозяйства, их деятельность тесно связана с проблемами производства. Банки создают основу рыночного механизма, с помощью которой функционирует экономика страны.

Активная деятельность коммерческих банков на фондовом рынке является весомым аргументом роста авторитета банка. В условиях конкуренции банки вынуждены искать эффективные способы увеличения прибыли, а значит, и увеличения объемов капитала.



Рынок ценных бумаг составляет один из наиболее динамичных сегментов финансового рынка и является, по сути, связующим звеном рынка капиталов и денежного рынка.

С развитием рыночных отношений операции с ценными бумагами (финансовые вложения) получили массовое распространение наряду с операциями по реализации товаров (работ, услуг), кредитованием и другими. Ценные бумаги существуют в различных видах и служат удобным инструментом организации и функционирования предприятий (организаций) в условиях рыночной экономики. Специфика деятельности на рынке ценных бумаг обусловила возникновение такой категории юридических лиц, как профессиональные участники рынка ценных бумаг. Для них данные операции являются основным видом деятельности.

Банки а также предприятия и организации, не являющиеся кредитными организациями и профессиональными участниками рынка ценных бумаг, являются активными участниками рынка ценных бумаг. Вкладывая средства в государственные ценные бумаги (облигации и другие долговые обязательства), в ценные бумаги корпораций и уставные капиталы других организаций; а также предоставляя другим организациям займы на территории Российской Федерации и за ее пределами, предприятия осуществляют финансовые вложения.

Учитывая исключительную важность этой отрасли для развития и стабилизации российской экономики, рынок ценных бумаг на сегодняшний день рассматривается как область интенсивного контроля и регулирования со стороны государственных органов.

Основной целью данной курсовой работы является изучение теории деятельности банка как участника рынку ценных бумаг.

Главные задачи курсовой работы - изучение теоретической базы по видам операций банка с ценными бумагами, организация работы банка.

При написании данной курсовой работы была использована нормативно-правовая база (Гражданский кодекс, федеральный закон «О банках и банковской деятельности», федеральный закон «О рынке ценных бумаг» и пр.), учебники (Деньги, кредит, банки: Учебник для вузов под ред. проф. В.А. Щегорцова, Киселев М. В., Логунов Д. А. Операции с ценными бумагами: учет и налогообложение, правовое регулирование), данные статистической отчетности.Курсовая работа состоит из двух разделов: теоретической и практической частей.





I Раздел. Теоретические основы деятельности банков на рынке ценных бумаг.Рынок ценных бумаг, роль банков на этом рынке

Рынок ценных бумаг составляет один из наиболее динамичных сегментов финансового  рынка  и  является,  по  сути,  связующим  звеном рынка капиталов и денежного рынка. 

Деятельность банков на рынке ценных бумаг многогранна, поскольку они не только традиционно являются посредниками, связывающими интересы и денежные средства эмитентов и инвесторов, но и сами активно  используют  финансовые  инструменты  для  формирования  собственной  ресурсной  базы,  размещения  денежных  средств  в  высоколиквидные и доходные ценные бумаги. 

Слово «банк» происходит от итальянского «banco» и означает «стол». Предшественниками банков были средневековые менялы - представители денежно-торгового капитала; они принимали денежные вклады у купцов и специализировались на обмене денег различных городов и стран. Со временем менялы стали использовать эти вклады, а также собственные денежные средства для выдачи ссуд и получения процентов, что означало превращение менял в банкиров.

В XVI - XVII веках купеческие гильдии ряда городов (Венеции, Генуи, Милана, Амстердама, Гамбурга, Нюрнберга) создали специальные жиробанки для осуществления безналичных расчетов между своими клиентами-купцами. Жиробанки вели расчеты между своими клиентами в специальных денежных единицах, выраженных в определенных весовых количествах благородных металлов. Свои свободные денежные средства жиробанки предоставляли в ссуду государству, городам и привилегированным внешнеторговым компаниям.

В Англии капиталистическая банковская система возникла в XVI веке, причем банкиры вышли из среды либо золотых дел мастеров (например, пионер банкирского промысла в Лондоне - Чайльд), либо купцов (ряд провинциальных английских банкиров первоначально были торговцами мануфактурой и другими товарами). Первый акционерный банк (Английский банк) был учрежден в 1694 году, получив от правительства право выпуска банкнот.

Коммерческие банки - основное звено кредитной системы. Они выполняют практически все виды банковских операций. В Российской Федерации все кредитные организации банковского типа подразделяются на два вида: банки и кредитные учреждения. Под банком понимается коммерческая организация, которая на основании лицензии Центрального Банка РФ привлекает на условиях возвратности денежные средства и другие ценности юридических и физических лиц и размещает их от своего имени на условиях возвратности, платности и срочности, а также осуществляет расчетные и другие банковские операции.

Банк - кредитная организация, которая имеет исключительное право осуществлять в совокупности следующие банковские операции: привлечение во вклады денежных средств физических и юридических лиц, размещение указанных средств от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности, срочности, открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц.

Банки выполняют в рыночном хозяйстве следующие важные функции:

- посредничество в кредите между денежными и функционирующими капиталистами;

- посредничество в платежах;

- мобилизация денежных доходов и сбережений и превращение их в капитал;

- создание кредитных орудий обращения.

Посредничество банков в кредите устраняет все преграды, стоящие на пути к прямому кредитованию. Банки мобилизуют вклады различных размеров и различной срочности, поэтому могут предоставлять функционирующим капиталистам кредиты на необходимые для них суммы и на нужные сроки. Вместе с тем, специализируясь на ведении кредитных операций, банки имеют возможность хорошо определять кредитоспособность своих заемщиков.

С посредничеством в кредите тесно связана другая функция банков - посредничество в платежах. В ходе своих операций промышленным и торговым капиталистам приходится заниматься ведением кассы: приемом денег от клиентов и выплатой их, хранением наличных денег, записью всех денежных поступлений и выдач на соответствующие счета и т.д. Выступая в качестве посредников в платежах, банки берут на себя выполнение всех этих операций для своих клиентов. Промышленные и торговые капиталисты заинтересованы в банковском посредничестве в платежах, так как концентрация денежных операций и расчетов в банках сокращает расходы на содержание штата кассиров, бухгалтеров и счетоводов и т.п.

Особая функция банков - мобилизация денежных доходов и сбережений и превращение их в капитал. Различные классы и слои общества получают денежные доходы, часть которых кратковременно или длительно аккумулируется для будущих расходов. Эти денежные доходы и сбережения сами по себе не являются капиталом и при отсутствии банков и других кредитных учреждений превращались бы в мертвое сокровище. Банки (а также другие кредитные институты) мобилизуют эти денежные доходы и сбережения в виде вкладов, в результате чего они превращаются в ссудный капитал. Последний банки предоставляют промышленным и торговым компаниям, которые используют полученные от банков средства для вложений в свои предприятия. Тем самым разнообразные денежные доходы и сбережения с помощью банков в конечном счете превращаются в капитал.

Одной из функций банков является создание кредитных орудий обращения (банкнот и чеков), замещающих металлические деньги.

Выполняя перечисленные функции, банки содействуют расширенному воспроизводству путем:

- предоставления ссудных капиталов в распоряжение предпринимателей, использующих их для расширения предприятий;

- сокращения непроизводительных издержек обращения благодаря концентрации кассовых операций, развитию безналичных расчетов и замене металлических денег кредитными орудиями обращения;

- мобилизации денежных сбережений и части лично потребляемых доходов и превращения их в дополнительный капитал.

В широком смысле слова под кредитной системой понимают совокупность кредитных отношений, форм и методов кредита, существующих в рамках той или иной социально-экономической формации. В более узком смысле кредитная система есть совокупность банков и других кредитно-финансовых учреждений, осуществляющих мобилизацию свободных денежных капиталов и доходов и предоставление их в ссуду.

В зависимости от того, кому принадлежат кредитные и кредитно-финансовые учреждения, в странах с рыночной экономикой различаются:

-  Государственные кредитные и кредитно-финансовые учреждения.

-  Частные кредитные и кредитно-финансовые учреждения.

Первая группа - это центральные банки имеющие монопольное право выпуска банкнот, почтово-сберегательные кассы, отдельные коммерческие банки и некоторые учреждения, выполняющие специальные функции по кредитованию той или иной области хозяйства.

По форме собственности в России банки образуются на основе любой из форм собственности: государственной, частной, коллективной, акционерной, смешанной, совместной (с учетом иностранного капитала). Исключается возможность создания банка одним лицом (юридическим или физическим), так как уставный капитал коммерческого банка должен быть сформирован средствами трех или более участников.

По характеру деятельности банки подразделяются на:

-  эмиссионные;

-  коммерческие;

-  инвестиционные;

-  ипотечные;

-  сберегательные;

-  специализированные (торговые банки т.п.).

Эмиссионные банки осуществляют выпуск банкнот и являются центрами кредитной системы. Они занимают в ней особое положение, будучи «банками банков».

Коммерческие банки представляют собой банки, совершающие кредитование промышленных, торговых и других предприятий главным образом за счет тех денежных капиталов, которые они получают в виде вкладов. По форме собственности они подразделяются на:

а) частные;

б) с участием государственного капитала;

Инвестиционные банки занимаются финансированием и долгосрочным кредитованием различных отраслей, главным образом промышленности, торговли и транспорта. Через инвестиционные банки удовлетворяется значительная часть потребностей промышленных и других предприятий в основном капитале. Развитие этого звена кредитной системы характерно для современного рыночного хозяйства. В отличие от коммерческих банков инвестиционные мобилизуют подавляющую часть своих ресурсов путем выпуска собственных акций и облигаций, а также получения кредитов от коммерческих банков. Вместе с тем они играют активную роль в выпуске и размещении акций промышленных и других компаний.

Ипотечные банки предоставляют долгосрочные ссуды под залог недвижимости - земли и строений. Они мобилизуют ресурсы посредством выпуска особого вида ценных бумаг - закладных листов, обеспечением которых служит заложенная в банках недвижимость. Клиентами ипотечных банков являются фермеры, население, а в ряде случаев предприниматели.

Специализированные банковские учреждения включают банки, специально занимающиеся определенным видом кредитования. Так, например внешнеторговые банки специализируются на кредитовании экспорта и импорта товаров.

В деятельности коммерческого банка выделяются следующие важные принципы, которые определяют его специфику.

Принцип самоокупаемости и прибыльности определяет существо деятельности банка как агента рыночных отношений. Это понятно: банк как коммерческое предприятие должен быть самоокупаем и приносить некоторый доход.

Принцип партнерства и забота о клиенте характеризует банк несколько иначе, уже не как коммерческое предприятие. Банк сотрудничает с себе подобными. Он должен уважать своих партнеров, те «правила игры», которые действуют в банковской системе. Для каждого банка успех его работы обеспечивает взаимодействие с клиентами. Поэтому так важна забота о клиенте, уважительное к нему отношение, ибо клиент для банка – это капитальная база деятельности.

Принцип взаимного сотрудничества и уважения, общих правил очень важен в том смысле, что банки обеспечивают свой коммерческий успех только при соблюдении общих правил, действующих в банковской системе. Ведь, если один банк будет «расталкивать локтями» другие банки, то такое поведение приведет к краху, как данный банк, так и всю банковскую систему.

Банк следует рассматривать с точки зрения микроэкономики как рыночного агента, действующего, прежде всего, с точки зрения своих интересов. С макроэкономической точки зрения банк – это частица общественного механизма распределения денежных средств, которая должна действовать в четком взаимодействии с другими банками, подчиняясь единым правилам и требованиям.

Поэтому достижение необходимого уровня рентабельности должно сочетаться с требованиями поддержания ликвидности и платежеспособности. Банк, предоставляющий слишком много ссуд, например, может оказаться неплатежеспособным. Ликвидность данного банка оказывается под угрозой. С точки зрения поддержания определенного уровня ликвидности банка, важно при выдаче ссуд с высоким уровнем риска одновременно увеличивать долю собственных средств в общем объеме ресурсов и т.п.

Логично предположить, что банки не могут отдавать взаймы все имеющиеся у них деньги вкладчиков, поскольку последние имеют право отозвать свои деньги в любой момент. Однако банковский опыт показывает, что банки не только могут предоставить в кредит почти все средства на депозитах, а и удовлетворить требования своих вкладчиков. Тем не менее, для обеспечения собственной безопасности банки должны оставить определенную фиксированную часть средств незадействованной». Отношение между размером обязательных резервов, которые должны иметь коммерческие банки, и обязательствами по вкладам называется «нормой обязательных резервов». Эта норма устанавливается Центральным банком страны.

В условиях рынка коммерческий банк является не только одним из видов коммерческих предприятий, но и выполняет важную роль финансового посредника в следующих областях:

1.   в области перераспределения временно свободных денежных средств юридических и физических лиц на основе срочности, платности и возвратности;

2.   при осуществлении платежей между хозяйствующими субъектами, когда особенно важна ответственность банков за своевременное и полное выполнение платежных поручений своих клиентов;

3.   при совершении операций с ценными бумагами, когда банк выступает в качестве инвестиционного брокера, инвестиционного консультанта, инвестиционной компании или фонда

Коммерческие банки выступают, прежде всего, как специфические кредитные институты, которые, с одной стороны, привлекают временно свободные средства хозяйства; с другой – удовлетворяют за счет этих привлеченных средств разнообразные финансовые потребности предприятий, организаций и населения.

В последние годы эксперты отмечают наличие двух тенденций: универсализацию и специализацию банковской деятельности, подчеркивая, что со специализацией банков усиливаются тенденции к универсализации их деятельности. Традиционно занимавшиеся в большей степени тем или иным кругом операций, коммерческие банки вторгаются в смежные сферы деятельности. Следовательно, вид коммерческого банка (универсальный, отраслевой, специального назначения, региональный и т.п.) определяется наряду с содержанием его операций также степенью развития экономики страны, кредитных отношений, денежного и финансового рынков.

Основные виды ценных бумаг, с которыми работают банки. Способы документационного исполнения ценных бумаг

Основной объект, функционирующий на рынке собственного капитала, — ценная бумага.

В современной экономической литературе существует множество определений данного понятия. Однако большинство экономистов сходятся во мнении, что ценная бумага — это особым образом оформленный документ, выражающий имущественные отношения между сторонами, подтверждающий право ее владельца на какое-либо имущество либо его денежный эквивалент.

Ценная бумага может появиться только в результате эмиссии. Эмиссия ценных бумаг - это последовательность действий эмитента по размещению эмиссионных ценных бумаг. 

Федеральным законом от 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" регулируются отношения, возникающие при эмиссии и обращении эмиссионных ценных бумаг независимо от типа эмитента, а также особенности создания и деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг. В зависимости от того, кто выпускает ценные бумаги, их можно отнести к банковским ценным бумагам, государственным или ценным бумагам юридических лиц. Выпуск ценных бумаг не могут осуществлять физические лица, зато держателями - могут быть.

Эмитент - юридическое лицо или органы исполнительной власти либо органы местного самоуправления, несущие от своего имени обязательства перед владельцами ценных бумаг по осуществлению прав, закрепленных ими.

Владелец - лицо, которому ценные бумаги принадлежат на праве собственности или ином вещном праве.

А в статье 143 главы 7 ГК РФ перечисляются основные виды ценных бумаг.

К основным ценным бумагам относятся:

Государственные облигации;

Облигации;

Векселя;

Чеки;

Депозитные и сберегательные сертификаты;

Банковские сберегательные книжки на предъявителя ;Коносамент;

Акции;

Приватизационные ценные бумаги и др. документы.

Работа с большинством ценных бумаг, перечисленных выше, относится к одному из видов банковских услуг, оказываемых клиентам, а принципы деятельности банков на рынке ценных бумаг закреплены статьей 6 Федерального закона № 395-1 от 02.12.1990 г. «О банках и банковской деятельности».

Ценные бумаги подразделяются на:

Именные эмиссионные ценные бумаги, которые несут в себе информацию о владельцах, которая должна быть доступна эмитенту в форме реестра владельцев ценных бумаг, переход прав на которые и осуществление закрепленных ими прав требуют обязательной идентификации владельца.Эмиссионные ценные бумаги на предъявителя, переход прав на которые и осуществление закрепленных ими прав не требуют идентификации владельца.

Теперь можно дать и определение по каждому виду ценной бумаги, а также дать краткую их характеристику:

Облигация - это ценная бумага, которая является долговым обязательством, выданным государством или предприятием на определенных условиях при выпуске ими внутреннего займа и дающая ее держателю (владельцу) доход в виде фиксированного процента от ее нарицательной стоимости. Значение термина «облигация» законодательно закреплено в части 2 ст. 816 Гражданского Кодекса РФ, а отношения между эмитентом и держателем облигации регулируется ст. 807 – 818 ГК РФ.В зависимости от эмитента, т.е. лица, выпустившего ценную бумагу, облигации различаются на следующие разновидности:

государственные облигации, которые выпускаются на основании Закона РФ от 13 ноября 1992 г. "О государственном внутреннем долге Российской Федерации",

муниципальные облигации, которые выпускаются на основании Закона об общих принципах организации местного самоуправления,

коммерческие облигации юридических лиц, которые регулируются Законом об акционерных обществах.

Облигации могут быть:

именными или предъявительскими,

свободного обращения или с ограниченным кругом обращения,

с обеспечением (залоговым или иным) либо без такового,

с единовременным сроком погашения или с погашением по сериям в определенные сроки,

с фиксированной или плавающей купонной ставкой,

обычными или конвертируемыми.

Вексель – это ценная бумага, удостоверяющая безусловное денежное долговое одностороннее обязательство векселедателя (банка) уплатить при наступлении срока определенную сумму денежных средств векселедержателю (владельцу векселя). Банковский вексель в своей основе имеет депозитную природу, и выписывается банком – эмитентом на основании депонирования клиентом в банке определенной суммы средств. Законодательно значение термина «вексель» закреплено в части 2 ст. 815 ГК РФ. Коммерческие банки выпускают векселя следующих видов:

простые векселя, которые представляют собой одностороннее, ничем не обусловленное обязательство банка заплатить указанную в векселе определенную сумму в установленный срок;

переводные векселя, по которым плательщиками указываются третьи лица – должники или гаранты банка.

Банковский вексель может быть именным или выписанным на предъявителя, и он оформляется в национальной или иностранной валюте. Выпускаемые банками векселя различаются и по своей доходности: процентные, дисконтные и беспроцентные. 

Вексель используется как:

средство платежа;

залог и средство платежа при кредитовании.

Отношения сторон по векселю регулируется Федеральным законом от 11 марта 1997 года № 48-ФЗ "О переводном и простом векселе". 

Чек – это ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в чеке суммы чекодержателю. Определение чека изложено в статье 877 главы 46 Гражданского кодекса Российской Федерации и главе 7 Положения Центрального банка № 2- П от 12.04.2001г. «О безналичных расчетах в РФ». 

Чеки бывают следующих видов:

именные,

ордерные

предъявительские

Чекодателем является юридическое лицо, имеющее денежные средства в банке, которыми он вправе распоряжаться путем выставления чеков, а чекодержателем - юридическое лицо, в пользу которого выдан чек. В качестве плательщика по чеку может быть указан только банк, где чекодатель имеет средства, которыми он вправе распоряжаться путем выставления чеков.

Выдача чеков осуществляется на основании соглашения (чекового договора) между чекодателем и плательщиком, согласно которому банк-плательщик обязуется оплатить чеки при наличии средств на счете чекодателя.

Сберегательный (депозитный) сертификат - это ценная бумага, удостоверяющая сумму вклада, внесенного в банк, и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов в банке, выдавшем сертификат, или в любом филиале этого банка. Это определение сберегательного (депозитного) сертификата изложено в пункте 1 статьи 844 главы 44 Гражданского кодекса Российской Федерации.

Сберегательные (депозитные) сертификаты бывают следующих видов:

именные

на предъявителя

Сберегательный (депозитный) сертификат используется как:

Особый вид депозита с фиксированной процентной ставкой, которая устанавливается при выдаче ценной бумаги. Выплата процентов по сберегательному сертификату производится одновременно с погашением сертификата при его предъявлении.

Его можно подарить или передать другому лицу. Сберегательный сертификат, выписанный на предъявителя, передается другому лицу простым вручением, а именной сертификат передается простым оформлением цессии (уступки требования).

Сертификаты можно завещать своим наследникам.

Его можно использовать в качестве залога при кредитовании.

Используется для хранения денежных средств во время поездок.

Используется как средство расчетов между физическими лицами.

В соответствии с Федеральным законом № 177 – ФЗ от 23 декабря 2003 года “О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации” вклады, удостоверенные сберегательными сертификатами, не участвуют в системе страхования банковских вкладов.

Сберегательная книжка на предъявителя - это ценная бумага, удостоверяющая внесение в банковское учреждение денежной суммы и право ее владельца на получение этой суммы в соответствии с условиями денежного вклада. Выдача сберегательной книжки на предъявителя осуществляется в случаях, когда это предусмотрено договором банковского вклада, и владельцами такой ценной бумаги могут выступать только граждане. Порядок выдачи и обращения сберегательной книжки на предъявителя закреплены ст. 843 Гражданского Кодекса РФ и главой 6 Закона о банках и банковской деятельности.

Передача прав другому лицу, удостоверенных ценной бумагой на предъявителя, в данном случае сберегательной книжкой на предъявителя, осуществляется простым вручением ценной бумаги этому лицу, что закреплено ст. 146 п.1 Гражданского Кодекса РФ.

В соответствии с Федеральным законом № 177 – ФЗ от 23 декабря 2003 года “О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации” вклады, оформленные сберегательной книжкой на предъявителя, не участвуют в системе страхования банковских вкладов.

Кроме того, стоит отметить, что операции по размещению денежных средств определенных размеров во вклады с оформлением сберегательной книжки на предъявителя подлежат обязательному контролю в соответствии с ФЗ №115 от 07.08.2001г. «О противодействии, легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем».

Коносамент - это транспортный документ, являющийся ценной бумагой, который содержит условия договора морской перевозки и выражает право собственности на конкретный указанный в нем товар. Коносамент представляет собой документ, держатель которого получает право распоряжаться грузом. Основные правила обращения коносамента, и его реквизиты закреплены ст. 123 - 126 Кодекса торгового мореплавания.

Коносамент выдается перевозчиком отправителю после приема груза и удостоверяет факт заключения договора. Коносамент выдается на любой груз независимо от того, каким образом осуществляется перевозка: с предоставлением всего судна, отдельных судовых помещений или без такого условия. По коносаменту доставка товаров по воде осуществляется в соответствии с Гаагскими правилами, содержащимися в международной конвенции об унификации условий коносаментов от 25 августа 1924 г., если не применяется какое-либо иное государственное право.Виды коносаментов:

Линейный коносамент. Линейный коносамент (linear B/L), это документ, в котором излагается воля отправителя, направленная на заключение договора перевозки груза. Линейный коносамент определяет отношения между перевозчиком и третьим лицом - добросовестным держателем коносамента. Коносамент является распиской, выдаваемой перевозчиком отправителю в подтверждение приема груза к морской перевозке, а также товарораспорядительным документом. При этом контракт купли-продажи товаров, а также другие операции в отношении товара совершаются посредством коносамента без физической передачи собственно товара.

Чартерный коносамент. Чартерный коносамент (charter B/L), это документ, который выдается в подтверждение приема груза, перевозимого на основании чартера. Чартер представляет собой договор фрахтования, т.е. соглашение о найме судна для выполнения рейса или на определенное время. Чартерный коносамент не служит документом для оформления договора морской перевозки, так как в этом случае заключается отдельный договор на фрахт судна в форме чартера. Чартерный коносамент определяет отношения между перевозчиком и третьим лицом - добросовестным держателем коносамента. Коносамент является распиской, выдаваемой перевозчиком отправителю в подтверждение приема груза к морской перевозке, а также товарораспорядительным документом. При этом контракт купли-продажи товаров, а также другие операции в отношении товара совершаются посредством коносамента без физической передачи собственно товара.

Береговой коносамент. Береговой коносамент (custody B/L) - документ, который выдается в подтверждение приема груза от отправителя на берегу, как правило, на складе перевозчика. При приеме на борт судна груза, для которого был выдан береговой коносамент, в нем делается отметка о погрузке товара на судно и указываются дата погрузки и другие отметки. Иногда, при приеме на борт судна груза, береговой коносамент заменяется на бортовой коносамент.

Бортовой коносамент. Бортовой коносамент (on board B/L) - документ, который выдается, когда товар погружен на судно.

В коносаменте, как ценной бумаге, должны быть определенные обязательные реквизиты и сведения о грузе. Их отсутствие лишает коносамент функций товарораспорядительного документа, и он перестает быть ценной бумагой. Коносамент выписывается в нескольких экземплярах, один из которых вручается грузоотправителю. При выдаче груза по одному из экземпляров коносамента все остальные экземпляры теряют силу. 

Грузополучатель определяется в коносаменте тремя способами. В зависимости от этого коносаменты различаются на: 

Именной коносамент (straight B/L) - ценная бумага, в которой указывается наименование определенного получателя.

Ордерный коносамент (order B/L) - ценная бумага, по которой груз выдается либо по приказу отправителя или получателя, либо по приказу банка. Ордерный коносамент является наиболее распространенным в практике морских перевозок.

Коносамент на предъявителя (bearer B/L) - документ, в котором указывается, что он выдан на предъявителя, т.е. в нем не содержатся какие-либо конкретные данные относительно лица, обладающего правом на получение груза, и поэтому груз в порту назначения должен быть выдан любому лицу, предъявившему его.

Акция - это ценная бумага, выпускаемая акционерным обществом и закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества (АО) в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, оставшегося после его ликвидации. Сегодня акции крупнейших российских компаний и банков, пожалуй, одни из самых доходных активов, которые могут быть доступны частному инвестору.Все акции, выпускаемые любым Акционерным Обществом, являются именными. Как правило, акции делятся на две группы:

Обыкновенные акции. Владельцы обыкновенных акций АО могут в соответствии с Федеральным законом и уставом общества участвовать в общем собрании акционеров с правом голоса по всем вопросам его компетенции, а также имеют право на получение дивидендов, а в случае ликвидации общества - право на получение части его имущества.

Привилегированные акции (одного или нескольких типов). Владельцы привилегированных акций не имеют права голоса на общем собрании акционеров, если иное не установлено настоящим Федеральным законом.

Привилегированные акции общества одного типа предоставляют акционерам - их владельцам одинаковый объем прав и имеют одинаковую номинальную стоимость. Номинальная стоимость размещенных привилегированных акций не должна превышать 25 процентов от уставного капитала общества.Размер дивиденда и (или) стоимость, выплачиваемая при ликвидации общества (ликвидационная стоимость) по привилегированным акциям каждого типа должны быть определены в уставе общества. Размер дивиденда и ликвидационная стоимость определяются в твердой денежной сумме или в процентах к номинальной стоимости привилегированных акций. Размер дивиденда и ликвидационная стоимость по привилегированным акциям считаются определенными также, если уставом общества установлен порядок их определения. 

Владельцы привилегированных акций, по которым не определен размер дивиденда, имеют право на получение дивидендов наравне с владельцами обыкновенных акций.

Виды и порядок выпуска акций, порядок создания и деятельности Акционерных Обществ, защита прав и интересов акционеров обеспечивается Гражданским кодексом Российской Федерации и Федеральным законом РФ "Об акционерных обществах" от 26-12-1995 № 208-ФЗ (с изменениями).

Принципы деятельности банка на фондовом рынке. Организация фондового (инвестиционного) отдела

Деятельность коммерческих банков на рынке ценных бумаг выходит за рамки простой банковской лицензии и требует дополнительного лицензирования.

Коммерческие банки могут заключать с ценными бумагами наличные (кассовые) и срочные сделки.

Кассовая (наличная) сделка — это сделка, срок исполнения которой установлен не позднее второго рабочего дня после ее заключения.

Срочная сделка — это сделка на покупку или продажу финансовых инструментов по заранее согласованной цене в будущем, когда дата расчетов установлена в срок не ранее третьего рабочего дня от даты заключения сделки. Если даты исполнения обязательств сторонами сделки не совпадают, датой исполнения сделки считается дата исполнения всех обязательств.

На рынке ценных бумаг широко распространены срочные сделки, позволяющие снизить риски участников — опционы и фьючерсы. Опцион — это контракт, дающий его владельцу право купить или продать в течение установленного срока определенное количество финансовых инструментов по фиксированной цене. Покупатель опциона принимает решение, реализовать купленное им право или нет, в зависимости от движения курсов акций в период действия опциона. Направление движения биржевого курса, прогнозируемоепокупателем и продавцом, противоположны, поэтому оба рассчитывают получить прибыль. Если опцион будет реализован, доход продавца составит сумма, которую покупатель уплатил за опцион (премия). Важно правильно оценить возможный курс предмета опциона в будущем.

Фьючерс — это контракт (соглашение), по которому инвестор берет на себя обязательство по истечении определенного срока продать своему контрагенту (или купить у него) определенное количество финансовых инструментов по определенной цене.

Заключая сделку на покупку финансового инструмента, банк открывает длинную позицию, по отношению к: контрагенту — поставщику ценных бумаг — требования.

Заключая сделку на продажу финансового инструмента, банк открывает короткую позицию, по отношению к контрагенту у него возникают обязательства по поставке ценных бумаг. До наступления даты фактической поставки финансового инструмента эти требования и обязательства отражаются на внебалансовых счетах, а затем переносятся на балансовые счета.

Если суммы контрактов на покупку и продажу финансового инструмента равны, происходит взаимная компенсация, взаимозачет открытых позиций. Величина, на которую открытые позиции не компенсируют друг друга, называется открытой позицией, которая может быть длинной или короткой в зависимости от характера сальдо взаимозачета. Слишком большой разрыв в сумме контрактов на покупку и продажу финансовых активов влечет за собой риск несбалансированной ликвидности: может оказаться, что банк не в состоянии выполнить взятые на себя обязательства или удовлетворить свои требования к контрагентам. Потому при совершении операций на фондовом рынке банк должен контролировать величину открытых позиций.

Необходимое условие успешного функционирования финансовых рынков — широкий обмен информацией между его участниками с использованием современных информационных систем и других средств коммуникации.

На принятие решений о покупке или продаже финансовых инструментов влияют фундаментальные, технические и краткосрочные неожиданные факторы. Фундаментальные факторы — это ключевые макроэкономические показатели состояния экономики. Участники финансовых рынков могут получать информацию через агентство «Рейтер» со специальной страницы прогнозов основных макроэкономических индикаторов развитых стран, публикуемых национальными статистическими органами.

Прогнозировать конъюнктуру финансовых рынков позволяет и технический анализ, основанный на исследовании данных об объемах сделок и рыночных курсах за прошедший период.

Краткосрочные неожиданные факторы — это всевозможные форс-мажорные обстоятельства (стихийные бедствия, войны, политические скандалы и т. д.).

Основы деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг определены Законом Российской Федерации «О банках и банковской деятельности». Лицензия Банка России на осуществление банковских операций дает коммерческому банку право на выпуск, покупку, продажу, учет, хранение и иные операции с ценными бумагами следующих видов:

– выполняющими функции платежного документа (вексель, чек);

– подтверждающими привлечение денежных средств во вклады и на банковские счета (депозитные и сберегательные сертификаты).

Коммерческий банк имеет право осуществлять профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг в соответствии с федеральными законами на основе специальных лицензий. Для получения лицензии на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг банк должен иметь в своем штате не менее одного специалиста по каждому виду операций, получившего квалификационный аттестат ФКЦБ. Порядок лицензирования деятельности банков на рынке ценных бумаг определен Положением «Об особенностях лицензирования профессиональной деятельности кредитных организаций на рынке ценных бумаг Российской Федерации» от 23 октября 1997 года № 1-П.

Контроль за проведением коммерческими банками операций с ценными бумагами осуществляет Банк России.

Инвестиционная политика банка

В зависимости от задач стоящих перед инвестором (нашем случае банком)

средства можно инвестировать в следующие основные виды инструментов :· государственные краткосрочные бескупонные облигации (в соответствии сдействующими правилами ЦБР);

· облигации федерального займа;

· облигации государственного сберегательного займа;

· другие государственные долговые ценные бумаги;

· долговые ценные бумаги субъектов Российской Федерации и органов

местного самоуправления;

· акции российских акционерных обществ;

· облигации российских предприятий, в том числе конвертируемые облигации;

· векселя банков и предприятий;

· финансовые инструменты срочного рынка (форварды, фьючерсы, опционы ит.п.) и иные производные ценные бумаги.

· банковские депозиты

· иностранная валюта;

· валютные облигации, обязательства по которым несет Правительство

Российской Федерации.

Основное направление инвестиций должно целиком определяться текущейконъюнктурой основных рынков ценных бумаг.

Данная схема рассчитана на инвесторов, которые стремятся получить доход более высокий, чем при покупке государственных облигаций, но не готовых полностью принять риски самостоятельного инвестирования в акции.

Рынок акций в России, как и в других странах, может переживать довольно

продолжительные периоды стагнации и падения. В такие периоды значительную долю и даже основу инвестиций могут составить ценные бумаги с фиксированным доходом - облигации, векселя и т.п.

Инвестиции в акции являются более рискованными, чем в облигации и другие

долговые ценные бумаги. Кроме того, значительная часть находящихся в

обращении российских акций, особенно крупнейших предприятий, находится в руках международных инвесторов, поэтому курсы акций колеблются в зависимости от политических и экономических событий в России и за рубежом. Кроме того, курсовая стоимость акций отдельных предприятий может изменяться в зависимости от того, что происходит с данным предприятием. Колебания могут быть вызваны, например, итогами собраний акционеров, объявлениями о выпуске новых акций, публикацией финансовой отчетности и так далее. Инвестор должен уменьшить влияние изменения курса отдельных акций на общую прибыльность Банка путем вложения средств в акции различных отраслей и различных предприятий (диверсификация вложений по принципу «не кладите все яйца в одну корзину»).

Для поддержания ликвидности часть инвестиций всегда должна быть инвестирована в высоколиквидные государственные ценные бумаги с фиксированным доходом и с коротким сроком до погашения. Это делается для того, чтобы даже в случае временного кризиса на российском рынке акций у Банка были средства, которые можно легко реализовать, и вернуть имущество инвесторам.

При принятии решения о том, куда вкладывать средства Банк использует три вида анализа:

· макроэкономический анализ

· сравнительный анализ

· микроэкономический анализ (анализ отдельных предприятий).

Макроэкономический анализ занимается исследованием роли страны в мировой экономике и прогнозом развития макроэкономической ситуации в России. Целью макроэкономического анализа, который может иметь несколько уровней, является прогноз динамики основных показателей (валютный курс, процентные ставки, индексы производства и прибыли и т.д.), характеризующих состояние всей экономики и отдельных отраслей. Задача Банка будет состоять в том, чтобы, используя методы макроэкономического анализа, своевременно

переориентировать направления вложений основной части средств:

· во-первых, между различными секторами финансового рынка, и

· во-вторых, между различными отраслями экономики.

Россия еще только пытается найти свое место в международном разделении труда.

Банк будет прогнозировать перспективы развития различных отраслей промышленности в двадцать первом веке с тем, чтобы определить какие из них

будут стабильно развиваться и приносить прибыль, а значит будут привлекательны для инвесторов, в том числе иностранных. И наоборот, Банк

будет избегать вкладывать средства инвесторов в акции тех отраслей, которые

не выживут в долгосрочной перспективе без государственного финансирования или протекционистских таможенных тарифов.

В первую очередь, в число перспективных отраслей в России, Банк включает

такие, где имеет место наличие естественных преимуществ над аналогичными

отраслями в других странах, например, благодаря своему географическому

положению или наличию больших запасов некоторых ресурсов.

Трезвый анализ реальных возможностей России позволяет с большой долей

уверенности считать, что нижеперечисленные секторы ее экономики представляют собой привлекательные объекты инвестиций, например:

· отрасли добывающей промышленности и, в первую очередь, нефтяной и

газовой в связи с большими запасами ресурсов;· энергетика, где преимущества России определяются собственнымзначительным внутренним рынком сбыта, имеющим тенденцию к росту.

· металлургия, где существуют преимущества в себестоимости продукции;

· телекоммуникации, где Россия в долгосрочном плане имеет возможность

получать значительные доходы от международных коммуникаций благодаря тому,

что Россия расположена между крупными рынками Западной Европы и Азии.

Кроме того, в краткосрочном плане инвесторы могут выиграть, используя

· общую значительную недооценку большей части российских предприятий,

характерную для стран с переходной экономикой, переживающей кризис;

· отличия структуры экономики РФ от структуры экономик развитых стран;

· существенные различия в цене на одни и те же акции в разных регионах

страны.

Основным способом определения наиболее перспективных объектов инвестиций является сравнительный анализ. Банки должны сравнивать различные показатели, характеризующие отрасль или отдельное предприятие, с другими подобными в России и за рубежом.

Если взять для примера нефтегазовую отрасль, то можно сравнить доказанные запасы нефти и газа и стоимость предприятий (рыночную капитализацию или суммарную стоимость всех акций этого предприятия) этой отрасли в России с резервами нефти и газа и текущей рыночной капитализацией предприятий этой отрасли в других странах.

Такой анализ проводится как для всей отрасли, так и для определения сравнительной стоимости отдельного предприятия, например НК ЛУКойл и ОАО Сургутнефтегаз.

Обычно можно обнаружить значительный разрыв между подобными оценками стоимости в РФ по сравнению с другими странами, которые сохраняются, даже принимая во внимание политические и экономические риски России. Кроме того, можно обнаружить, что в России некоторые предприятия значительно недооценены по сравнению друг с другом.

В таких случаях инвестиции в этот сектор экономики или отдельное предприятие становятся привлекательными, так как рано или поздно другие инвесторы поймут, что существует разрыв и начнут покупать акции предприятий данного сектора. В результате этого цены акций вырастут, что принесет доход инвестору.

Может произойти и прямо противоположное. Несмотря на то, что оценка отдельной отрасли выглядит привлекательно с макроэкономической точки зрения, сравнительная оценка данного сектора может недостаточно сильно отличаться от международного уровня, чтобы быть привлекательной как объект инвестиций - особенно если принять во внимание риски экономики и данного предприятия.

Последний уровень анализа, это анализ предприятия или выбор конкретных акций. Решив, какие отрасли представляют интерес, Банк может выбирать конкретные предприятия данной отрасли. В РФ иногда выбора просто нет, так как в отрасли одно доминирующее предприятие, акции которого доступны на рынке. В других отраслях может существовать ряд предприятий, из которых надо выбирать. При выборе объектов инвестирования банк для определения степени привлекательности акций изучает и сравнивает как качественные, так и количественные показатели.

А) Качественные показатели, обычно нуждающиеся в рассмотрении при выборе предприятия:

· отрасль, в которой работает предприятие;

· вид бизнеса, который оно развивает;

· политика распределения прибыли (в том числе дивидендов);

· ликвидность акций предприятия;

· состав акционеров;

· эффективность руководства, персональный состав руководителей;

· частота смены высших руководителей;

· наличие связей высшего руководства с различными группами элиты;

· перспективы инвестиционных проектов, осуществляемых предприятием;

· участие в финансово-промышленных группах и консорциумах;

· участие в федеральных и международных проектах и программах;

· маркетинговый подход, используемый предприятием;

Б) Количественные показатели, нуждающиеся в рассмотрении при выборе предприятия:

· структура бизнеса;

· размеры предприятия;

· структура его капитала;

· прибыль предприятия за последние 3 года;

· долги перед бюджетом и внебюджетными фондами;

· уровень задолженности предприятия.

Кроме того, Банк изучает такие традиционные показатели финансовой стабильности, как качество дебиторской задолженности, уровень покрытия процентных платежей и дивидендов, отношение задолженности к капиталу и ряд других коэффициентов,

характеризующих состояние надежности, доходности и ликвидности предприятия.

Стратегия Инвестора-Банка при выборе акций заключается в том, что

концентрация будет проводиться на предприятиях, имеющих следующиехарактеристики:

· продукция предприятия имеет постоянный устойчивый спрос (производство базовых товаров, требующихся ежедневно);

· наличие иностранных стратегических инвесторов;

· значительный экспортный потенциал;

· отсутствие проблемы неплатежей на внутреннем рынке;

· основные средства, стоимость которых привлекательна в сравнении смировыми ценами;

· желательна значительная рыночная стоимость предприятия, рыночная

капитализация которого составляет не менее 50 млн. долларов США;

· количество акций, свободно обращающихся на рынке, составляет не менее

25% от общего количества акций;

· ликвидность акций предприятия ;· реестродержатель признает права номинального держателя;

· предприятие раскрывает информацию перед акционерами и потенциальным инвесторами более полно, чем другие;

· предприятие дружественно относится к внешним инвесторам и уважает права акционеров, не имеющих большинства голосов.

Следует отметить, что в настоящее время в России отсутствуют предприятия,

удовлетворяющие сразу всем указанным требованиям, поэтому Банки должны выбирать предприятия, соответствующие большинству из них.

Стратегия Банка при выборе объектов инвестирования среди ценных бумаг с фиксированной доходностью (облигаций, векселей) будет заключаться в сравнении следующих показателей:

1. показатели надежности, т.е. раскрывающие возможности эмитента расплатиться по своим обязательствам или наличие иных форм гарантий;

2. показатели ликвидности рынка этих ценных бумаг, т. е. возможности продажи в любой момент без существенной потери стоимости.

3. доходность, которую обеспечивают ценные бумаги.

II Раздел. Расчетная часть 

Задача 2.

Дано: предприятие продало товар на условиях потребительского кредита с оформлением простого векселя:

номинальная стоимость Р = 600 тыс. руб.,

срок векселя t = 90 дней,

ставка процента за предоставленный кредит i = 25% годовых.

Через 70 дней с момента оформления векселя предприятие решило учесть вексель в банке. Предложенная банком дисконтная ставка составляет d = 30%.

Определить:

1)рассчитать сумму, полученную предприятием;

2) рассчитать сумму полученную банком, по полученным результатам нарисовать график «Логика факторного разложения дохода банка при учете векселя».

3)Принять в расчетах способ 365/360 (обыкновенные проценты с точным числом дней пользования ссудой).

Решение.

Для условий задачи принять:

Номинальная стоимость, Р, тыс. руб. Срок векселя, дней, t Ставка годовых процентов, iСрок х, дней Дисконтная ставка, %, d

600 90 25 70 30

Будущая стоимость векселя к моменту его погашения составит по формуле:

F= Р(1+t/k*i) = 600 (1+90/360*0,25)= 637.5 тыс. руб.

Срочная (теоретическая) стоимость векселя в момент учета его банком составит по формуле:

Р1 = Р(1+t/k*i) = 600 *(1+70/360*0,25) = 629,16 тыс. руб.

Предлагаемая банком сумма рассчитывается по формуле:

Р2 = F (1 - t/k*d) = 637,5* (1 – 25/360*0,3) = 587.5 тыс. руб.

Следовательно, банк получает от операции:

проценты по векселю за оставшиеся 15 дней в размере:

р = 637.5 – 629.16 = 8.34 тыс. руб.;

и комиссионные за оказанную услугу в размере:

с = 629.16 – 587.5 = 41.66 тыс. руб.

Общий доход банка составит:

о = 8.34 + 41.66 = 50 тыс. руб.

 Логика факторного анализа дохода банка.

3812540-27749500315468028003500220599028003500214884028003500320040-203200003154680-27749500 50тыс.руб

2148840288290002148840265430008.34 тыс.руб.

629.16 тыс.руб.

320040103505003200407620000

600 тыс.руб 587.5 тыс.руб.

3200406540500

Момент Момент Момент

оформления учета погашения

векселя векселя векселяЗадача 3.

Дано: в банке получена ссуда на пять лет в сумме D = 26 тыс. руб. под i = 14% годовых, начисляемых по схеме сложных процентов на непогашенный остаток. Возвращать нужно равными суммами в конце каждого года.

Определить:

определить величину и структуру годового платежа;

составить план погашения долга;

сделать выводы и дать графическое представление об изменении структуры платежа (погашенной части основного долга и процентного платежа по годам)

Решение:

Для условий задания принять: Величина ссуды D=26000 тыс. руб., Сложный годовой процент i =14%,

Обозначим за R величину искомого годового платежа и представим финансовый контракт в виде следующей схемы:

R R R R R2971800393700025146003937000205740039370001600200393700011430003937000

502920247015004572024701500

012345годы

26 000 тыс. руб.

Схема метода депозитной книжки

В течение первого года заемщик пользовался ссудой в размере 26 000 тыс. руб., а по истечении года его платеж должен состоять из двух частей: процентов за год в сумме 26 000 * 14% : 100 = 3 640 тыс. руб. и погашаемой части долга в сумме (R - 3640) тыс. руб.

Для следующего года расчет будет повторен при условии, что размер кредита, которым пользуется заемщик, составит уже меньшую сумму по сравнению с первым годом, а именно

26 000 – (R – 3640) тыс. руб.

Отсюда видно, что с течением времени сумма уплачиваемых процентов снижается, а доля платежа в счет погашения долга возрастает.

Для нахождения величины годового платежа R можно применить формулу:

после постановки в которую заданных исходных величин получим:

или 26000 = R*3.433081,

т.е. R = 7573.37214 тыс. руб.

Таблица 2. Динамика платежей по погашению долга, тыс.

руб.

Год Остаток ссуды на начало года Сумма годового платежа в том числе Остаток ссуды на конец года

проценты за год погашенная часть долга 1 26000 7573.37214 3640 3933.37214 22066.6279

2 22066,6279 7573.37214 3083,32791 4484,04423 17582,5837

3 17582,5837 7573.37214 2461,56172 5111,81042 12470,7733

4 12470,7733 7573.37214 1745,90826 5827,46388 7573.37214

5 7573.37214 7573.37214 - 0 37866.9 11866.9 26000

Заключение

В заключение работы хотелось бы сделать некоторые выводы:

Необходимость активизации участия банков в инвестиционном процессе определяется взаимообусловленностью эффективного развития банковской системы и экономики в целом. В наиболее общем виде основные направления участия банков в инвестиционном процессе включают мобилизацию банками средств на инвестиционные цели, предоставление кредитов инвестиционного характера, вложения средств в ценные бумаги, паи, долевые участия.

Инвестиционная деятельность банка имеет двойственную природу. С позиций экономического субъекта (банка) она рассматривается как деятельность по вложению ресурсов банка на срок в создание или приобретение реальных активов и покупку финансовых активов с целью извлечения прямых и косвенных доходов, осуществляемую по инициативе банка. В макроэкономическом аспекте, связанном с реализацией роли банков как финансовых посредников, инвестиционная деятельность банков понимается как деятельность, направленная на удовлетворение инвестиционных потребностей экономики.

Классификация форм инвестиционной деятельности коммерческих банков может осуществляться по ряду критериев, в частности, по объекту вложений, цели инвестирования, назначению вложений, источникам средств для инвестирования, срокам, рискам и т.д. Специфика банковской деятельности определяет некоторые особенности банковских инвестиций. Для банков как финансово-кредитных институтов более характерными являются не реальные, а финансовые инвестиции. Финансовые инвестиции банков включают вложения в ценные бумаги, срочные депозиты в других банках, инвестиционные кредиты, паи и долевое участие. Особое значение для финансирования инвестиционной деятельности предприятий реального сектора экономики имеют производственные инвестиции банков. Они выступают в форме участия банков в капитальных затратах хозяйствующих субъектов и осуществляются путем предоставления инвестиционных кредитов и различных способов финансирования инвестиционных проектов.

Основной характеристикой форм и видов банковских инвестиций является их оценка с позиций так называемого магического треугольника доходность — риск — ликвидность, который отражает противоречивость этих инвестиционных качеств и означает, что в принципе нет инвестиционных ценностей, отвечающих одновременно всем составляющим критериям.

Инвестиционная политика коммерческих банков связана с формированием системы целевых ориентиров инвестиционной деятельности и выбором наиболее эффективных способов их достижения. Основными элементами инвестиционной политики являются стратегия и тактика управления инвестиционной деятельностью банка. Процесс разработки инвестиционной политики предполагает формулирование стратегических целей, разработку основных направлений инвестиционной политики, определение источников финансирования инвестиций, детализацию инвестиционной стратегии, анализ, оценку и мониторинг разработанной инвестиционной политики, корректировку инвестиционной политики.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

Гражданский кодекс Российской Федерации

Федеральный закон от 26.12.95 № 208-ФЗ «Об акционерных обществах»

Федеральный закон Российской Федерации от 03.02.96 № 17-ФЗ «О банках и банковской деятельности»

Банковское дело/ Под ред. В.И. Колесникова и Л.П. Кроливецкой. – М.:Финансы и статистика, 1995.

Галанов В.А., Басов А.И. Рынок ценных бумаг: Учебник.- М.: Финансы истатистика, 1996.

Инвестиционно-финансовый портфель/ Отв. Ред. Ю.Б. Рубин, В.И.Солдаткин. – М., 1993.

Инвестиционная декларация Общего Фонда банковского управления

ФЗ «О банках и банковской деятельности»

ФЗ «О рынке ценных бумаг»

Официальный сервер Министерства финансов РФ www.minfin.ruОфициальный сервер Центрального Банка РФ www.cb.ru

Похожие работы:

«Инзенский государственный техникум отраслевых технологий, экономики и права Музейный урок ГероиняразведчицаЕлизавета Вологодская в годы Великой Отечественной войны  Цель:  на примерах архивных документов, литературн...»

«ПРАВИЛА ОФОРМЛЕНИЯ REFERENCES для авторов, публикующих статьи в журнале "Известия Саратовского университета. Новая серия". Серия "Экономика. Управление. Право" 01.05.2017 г.1. Фамилия автора дается в транслитерации2. А...»

«Тема: Кабардинская сказка "Трудовые деньги"Цели урока:1.Личностные УУД. Формирование умения выделить нравственный аспект в прочитанной сказке2.Регулятивные УУД. Формулирование темы и целеполагания как постановку учебной задачи на основе изученной сказки, что уже известно и усвоено учащимися,2.Познавательные УУД. Поиск и выделение необходимой информа...»

«Доставка по городу бесплатно от 200 кг. смесей и 500 кг. цемента г. Ставрополь, ул. 2 Промышленная 50, Завод т/ф.56-06-46, т. 21-91-58, 60-19-49 ул. Буйнакского 1-А, 39-66-93, 46-79-17 Прайс Лист на 01.07.2013 г. Наименование Ед. изм. ЦенаВЯЖУЩИЕ Цемент М 500...»

«5.Гарантийные обязательства.ООО "Яга Дизайн" предоставляет следующие гарантийные сроки на компоненты конвектора: Теплообменник Low-H2O.30 лет; Другие комплектующие.10 лет; В течение гарантийного срока представляющая производителя торговая организация (ООО "Яга Дизайн") обязуется ремонтировать и обмен...»

«ХРИСТИАНСКИЙ ГУМАНИТАРНО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ РЕФЕРАТ Студента (ки) курса Гуманитарного факультета Чедырян Ольги Викторовны. Учебная дисциплина: " Концепция современного естествознания" Тема: "Случайность или Божий замысел" Оценка: г.Одесса -ПланВведение. В НАЧ...»

«Йоханнес Линн и Харпаул Альберто Коли 21.05.2014 Казахстан-2050: на пути к современному инклюзивному обществу Сможет ли Казахстан вступить в ряды первой тридцатки развитых стран...»

«ООО "АЛЬФАПРОЕКТ по СКФО" 355000, г. Ставрополь, ул. Пушкина, 69, офис 106 тел.: +7 (9624) 49-21-21СХЕМА ВОДОСНАБЖЕНИЯ И ВОДООТВЕДЕНИЯ Северного СМО Лаганского района Республики Калмыкия СТАВРОПОЛЬ, 2014г.АВТОРСКИЙ КОЛЛЕКТИВ Главный инженер Хведченя А.В. Руководитель группы Хведченя Н.В. Инжен...»

«Положение о конкурсе видеороликов SibREC–2014Общие положения: Конкурс видеороликов SibREC–2014 представляет собой смотр творческих проектов, выполненных в различных формах и на различные темы, указанные в...»

«Пояснительная записка "Финансовая грамотность" является прикладным курсом, реализующим интересы учащихся 3 классов в сфере экономики семьи. Курс реализуется через внеурочную деятельность, рассчитанную на 34...»








 
2017 www.docx.lib-i.ru - «Бесплатная электронная библиотека - интернет материалы»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.